LA CONSIDERACIÓN DE QUE GRECIA ABANDONE EL EURO, DISPARA LOS RIESGOS PAÍS DE TODA LA COMUNIDAD

• DIAGNÓSTICO DE LOS MERCADOS BURSÁTILES:

FRACASA LA REFORMA FINANCIERA LANZADA POR ESPAÑA, AL NO ELIMINAR EL PELIGRO QUE TIENE TODA SU BANCA
1. La posibilidad de un rescate para España se está haciendo necesario para resolver la crisis de deuda del país, donde la tasa de los bonos a 10 años alcanzó el terrible nivel de los 6.30%.

2. En los círculos más cerrados de las autoridades monetarias y gubernamentales de España, se estima, que tarde que temprano, habrá que acudir a solicitar nuevos créditos para rescatar a la banca española.

3. El viernes pasado, se aprobó una reforma financiera en España, pero parece no ser suficiente al tamaño de los problemas de deuda soberana, lo que pone como solución, el incrementar la ayuda de los rescates, por lo pronto, el IBEX 35, alcanzó una caída de un 3% en el inicio de la semana.

4. Los mercados estarán probando si hay fuerza para marcar y validar un soporte, o bien, se estará dando el rompimiento técnico de la figura de consolidación (descanso), siendo una clara figura de distribución.

5. El anuncio de una cuantiosa pérdida de JPM por operaciones propias e irregulares con swaps, pone en duda si esta operación está aislada, o es la punta del iceberg de nuevas presiones.

6. La apertura de los mercados con una caída inicial, traerá consigo ver un buen “gap”(brecha) inicial, que puede ser una señal negativa adicional a todas las señales y figuras monitoreadas de cambio de sentimiento en los mercados accionarios desde hace varias semanas, pues ver un alto volumen en un día de rompimiento de la figura de consolidación, vendría a ser una confirmación del movimiento de baja.

7. La situación política en Grecia están mal y de malas, pues no hubo un acuerdo para integrar un Gobierno de Coalición entre los diferentes partidos políticos de eses país, lo que estaría desembocando que tendrá que haber elecciones para el próximo 10 junio.

8. Los datos sobre la marcha de las economías en Europa siguen saliendo débiles, tanto en la producción, consumo y exportación.

9. Para la canciller de Alemania, Ángela Merkel, también hubo un revés político, pues su partido perdió unos comicios en una de sus provincias, lo que puede poner en duda un tercer periodo de ella al frente del Estado y de todos los planes de financiamiento de la comunidad europea.

ESTRATEGIA RECOMENDADA:
• Todo apunta a que los mercados van a confirmar un rompimiento a tendencia de baja de corto y mediano plazo, perforando los niveles de soporte (piso) de la figura de consolidación.

• Desde hace semanas, la estrategia recomendada en nuestro espacio es a la defensiva, pero como nos encontrábamos en un nivel de soporte (piso), se vio la posibilidad de hacer trading especulativo con un máximo de un 10% de la posición.

• La estrategia de la posición con “ventas en corto” que se encuentra al 20%, se incrementará con un adicional de un 10%, si los mercados rompen su nivel de soporte (piso).

• Las figuras técnicas detectadas en la presente consolidación son negativas, encontrando “trampas de alza”, “dobles y triples techos” y la singular figura de “brujo” que hemos comentado días atrás, lo que nos hace ser muy precavidos.

NIVELES Y PROBABILIDAD DEL MOVIMIENTO PARA EL ÍNDICE DOW JONES:
EN GRAN PELIGRO DE ROMPER A LA BAJA LA ZONA DE SOPORTE DE MEDIANO PLAZO

NEGATIVO: 80% de tener una sesión de baja por la influencia negativa de los mercados en Europa.

Con dicha caída, se estarán rompiendo los niveles de soporte (piso) de la consolidación (descanso), lo que confirmaría una tendencia de baja de corto y mediano plazo.

No obstante, la posibilidad de ver una jornada de “sell off” (venta de pánico) es alta, esto sería, que la sesión inicie con una fuerte baja en los precios de las acciones, para luego tener un rápido repunte que respete los niveles de soporte (piso) de los últimos días, todo esto dentro de la nueva trayectoria de baja.

Dependiendo de lo que baje y de lo que reboten los precios, se validará la estrategia de haber hecho compras especulativas con acciones sólidas con un 10% del portafolio, pues para justificar estas adquisiciones, debe de respetarse el soporte (piso), de lo contrario, se procederá a su liquidación de dicha posición.

En el caso de de penetrar el soporte, se incrementará con un 10% la posición de ventas en corto para alcanzar un 30% del total de la cartera.

El nivel mínimo del índice Nasdaq Composite fue 2,900 puntos, que coincide con el nivel donde rebotó en marzo pasado y que se toma como base del soporte a cuidar.

Para el Dow Jones son los 12,710 puntos y para el S&P los 1,340 puntos.

POSITIVO: 20% de ver una fuerte caída inicial y luego una recuperación de precios que permita probar el haber encontrado un nivel de soporte de corto plazo.

Los niveles positivos a esperar para cambiar la estrategia hacia lo positivo será si vemos que el Nasdaq supera los 2,970 puntos, el Dow Jones los 13,050 puntos y el índice S&P los 1,380 puntos.

EN RIESGO DE ROMPER A LA BAJA LA FIGURA NEGATIVA DE BRUJO Y LA TENDENCIA DEL IPC
IPC: Cierre viernes 11 de mayo 2012: 38,888 puntos, BAJA -282 puntos, -0.7%, el acumulado en el 2012: saldo positivo +4.9%.

ULTIMA LLAMADA AL DOW JONES PARA RESPETAR LA ZONA DE SOPORTE DE MEDIANO PLAZO
DOW: Cierre viernes 11 de mayo 2012: 12,821 puntos, BAJA -34 puntos, -0.27%, acumulado en el 2012: saldo positivo del +4.9%.

**Comentario y estrategia bursátil con datos al cierre del viernes 11 de mayo del 2012.

* Manuel Gómez Palestino es asesor independiente y maneja portafolios de inversión en renta variable e imparte el curso de Análisis Técnico, Teórico y Práctico en SANTEF.
santef@prodigy.net.mx