“Es falso que se haya hecho una fortuna, cuando no se sabe disfrutarla” Quinto Horacio Flaco

Hace algunos días atendí la solicitud de un amigo, quien quería conocer a unos meses de su jubilación, cuánto podría disponer del ahorro de toda su vida para inversiones un poco más riesgosas.

Mi amigo había reservado una cantidad cuyos intereses “fijos” le permitiera mantener un “buen nivel de vida”, un ingreso parecido a su etapa laboral.

Para responder dicha solicitud pregunté cuál sería su necesidad de ingreso mensual, en el entendido de que se trata de una persona que vive con su esposa, en una casa propia y sin dependientes económicos, “sobre 50,000 pesos al mes”, respondió.

Esa cantidad con las tasas efectivas anuales actuales de 4.0% implicaría un monto de ahorro acumulado de 16 millones de pesos. El resto se podría “arriesgar” en busca de un mejor rendimiento.
Lo lamentable del suceso es que mi amigo no contaba con dicha cantidad.

Pese a los muchos años de gran preparación académica, arduo trabajo y disciplina de ahorro había acumulado menos que esa cantidad.

La experiencia del encuentro anterior obliga nuevamente a invitar a elaborar un plan de construcción del patrimonio a través de mejores inversiones que las tradicionales.

¿CUÁNTO NECESITO AL MES?

La tabla anexa propone cuatro distintos perfiles a partir del nivel de gasto posible o deseado: moderado, normal, cómodo y lujoso.

Los gastos se clasificaron a su vez en categorías: básico, salud, diversión y otros.

En todos los casos, el escenario es para una pareja. Aunque la tabla puede ser muy discutible, resulta necesaria como referencia o punto de partida.

La cantidad y costo de cada concepto se hizo a partir de una encuesta real con precios recientes, muy actualizada.

Sin embargo, cada individuo es distinto, por lo que habrá que tomarla como una guía para que cada uno realice su presupuesto personal, y calcule cuánto y cómo debe invertir.

¿CUÁNTO NECESITO TENER INVERTIDO?

La matriz siguiente complementa la tabla anterior y sirve para identificar distintas combinaciones entre montos de inversión total y tasas de interés efectivas (luego de impuestos).

El cuadrante de ambas variables indica el interés mensual que genera el monto seleccionado en el primer renglón con la tasa correspondiente en la primera fila (tasa efectiva).

La matriz se dividió por rangos de ingresos mensuales, tomando como base los resultados de la tabla de perfiles de la sección anterior.

EJEMPLOS:

A) Para un monto de 14 millones de pesos, una tasa de interés efectiva de 4.0% anual (actual) origina un ingreso mensual (interés) de 46,670 pesos, equivalente a un perfil moderado de jubilado.

B) Para un monto de 20 millones de pesos, una tasa de interés efectiva de 5.0% anual origina un ingreso mensual (interés) de 83,330 pesos, equivalente a un perfil normal de jubilado.

C) Para un monto de 26 millones de pesos, una tasa de interés efectiva de 6.0% anual origina un ingreso mensual (interés) de 130,000 pesos, equivalente a un perfil cómodo de jubilado.

D) Para un monto de 30 millones de pesos), una tasa de interés efectiva de 9.0% anual origina un ingreso mensual (interés) de 225,000 pesos, equivalente a un perfil lujoso de jubilado.

La tabla considera como tasa de interés efectiva más baja, la que actualmente existe en el mercado (4.75 nominal y 4.0% efectiva) al considerar que difícilmente podrán caer más (una mayor caída implica fuertes tasas reales negativas -sin inflación- que las hacen poco sostenibles.

¿Por qué la Bolsa?

Presentamos una tabla que compara en los últimos 23 años las ganancias acumuladas entre:
1) Una inversión en Cetes a 28 días (promedios mensuales capitalizados).

2) La inversión en el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) todo el tiempo.

3) La inversión en el mismo IPC pero con una estrategia de participación o no participación (fuera del mercado) a partir del empleo consistente de un indicador, que reacciona oportunamente ante posibles cambios de tendencia conocido como ET (Estrategia de Tendencias), basado principalmente en el empleo de Promedios Móviles de 30 y 10 días, según la volatilidad del mercado.

La tabla incluye el monto acumulado, con una inversión inicial (original) una sola vez de 100,000 pesos, al inicio de cada año.

El resultado refleja un promedio de casi dos veces más en la inversión bursátil, el cual considera haber permanecido invertido incluso en los años difíciles (como el 2008 por ejemplo) y más de 10 veces cuando se incorpora una metodología para maximizar resultados a largo plazo.

El resultado es contundente. Una buena preparación académica, un trabajo honesto y arduo combinado con una disciplina de ahorro tradicional no es suficiente para construir un patrimonio para el retiro.

La percepción de la Bolsa ha sido históricamente equivocada y es peligrosa cuando se realiza sin el conocimiento, la metodología y la disciplina adecuada y con una visión de corto plazo.

*El autor es Director General Adjunto de Análisis y Estrategia de Ixe Grupo Financiero. Envíe sus dudas y comentarios a: cponce@ixe.com.mx