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Autlán planea invertir US300 millones
La minera busca impulsar su crecimiento en los próximos cinco años y para ello necesita capital que solicitará a nuevos accionistas, si su Consejo de Administración aprueba el plan.
La emisora planea invertir 300 millones de dólares en los próximos cinco años para convertirse en uno de los productores de ferroaleaciones de manganeso de más bajo costo en el mundo, dijo Gustavo Cárdenas, director de Finanzas de Autlán.
En los próximos cinco años, la empresa planea invertir 300 millones de dólares, con lo que buscará dar impulso a sus tres divisiones: minería, ferroaleaciones y energía.
Para el caso de minería, la estrategia es diversificar la producción de metales, probablemente oro y plata, indicó Monex; en la división de ferroaleaciones podría explotar otro tipo de nuevas ferroaleaciones.
Finalmente, la división de energía continuará con proyectos de expansión provenientes de fusiones y adquisiciones, y hasta comenzará a vender energía eléctrica a terceros después de alcanzar un autoabastecimiento de 75%, indicaron analistas de Monex.
Buscamos que cada una de estas tres divisiones tenga su crecimiento, esto sería el resultado de Autlán , comentó el director de Finanzas.
Analistas de Monex tienen una recomendación de Compra para los títulos de Autlán, con un precio objetivo de 17 pesos para finales del 2015, lo que implica un rendimiento de 15.25% desde sus niveles actuales.
Un peso débil contra el dólar favorece a la emisora, ya que 100% de sus ventas y 30% de sus gastos están denominados en dólares, refirió Cárdenas.
Uno de los retos principales de la empresa es la recuperación económica en México, pues este país representa 75% de sus ventas, mientras que otro 25% lo representa Estados Unidos y el resto de América del Norte, indicó.
La pronunciada caída en el precio de los energéticos de los últimos meses ha contribuido a una reducción en el costo de la energía eléctrica, lo que ha permitido generar ahorros significativos para Autlán, indicó la minera en su guía de resultados.
De la generación eléctrica para el autoconsumo, 30% es una ventaja que tiene la empresa, ya que la caída en los precios del petróleo hace más barata la generación de electricidad para la compañía, explicó Gustavo Cárdenas.
Fitch Ratings le otorgó una calificación F3(mex) , la cual refleja la posición líder de la compañía como productor de manganeso y ferroaleaciones, que son utilizados principalmente en la industria acerera.
La exposición de Autlán a un solo mineral hace que los resultados operativos y financieros dependan del comportamiento de los precios del mineral manganeso, lo cual tiene una alta correlación con los precios del acero, indicó Fitch Ratings en un comunicado.
Autlán emitió deuda por 1,500 millones de pesos en la Bolsa Mexicana de Valores; dichos recursos serán destinados a financiar el capital de trabajo de la empresa, puntualizó el director de Finanzas de Autlán.
Monex indicó que el propósito del programa es aprovechar las atractivas tasas de financiamiento que existen actualmente en el país, para proporcionar un equilibrio en su apalancamiento, ya que la mayor parte de la deuda se encuentra en dólares.
La calificadora Fitch Ratings indicó que la minera cuenta con cuatro clientes principales, que son: Altos Hornos de México, Ternium, DeAcero y ArcelorMittal, que representaron 60% de las ventas totales de la emisora en los últimos 12 meses, terminados en septiembre del 2014.
Fitch Ratings podría considerar acciones negativas sobre la calificación que pudieran resultar de precios bajos del manganeso, aunado a afectaciones de operaciones por huelgas y condiciones meteorológicas adversas que no puedan permitir generar un EBITDA mínimo de 450 millones de pesos.
En el año pasado el principal motor de crecimiento de la compañía minera fue la mina de Naopa, así como la incorporación de los resultados de CEM, mientras que para este año no observamos proyectos que impulsen los ingresos significativamente, comentó Grupo financiero Monex en su análisis.