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Mercados argentinos reaccionan con optimismo al acuerdo con el FMI
Tras la confirmación del acuerdo, realizada por el presidente Alberto Fernández y ratificada por el FMI, se disiparon las presiones cambiarias que hundieron la moneda argentina.
Los mercados en Argentina cerraron con importantes mejoras el viernes alentados por el anuncio de que el país alcanzó un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI) para reestructurar una deuda de unos 45,000 millones de dólares, aunque los operadores se mantenían cautos en cuanto al futuro.
Tras la confirmación del acuerdo, realizada por el presidente peronista Alberto Fernández y ratificada por el FMI, el mercado de activos se disparó y se disiparon las presiones cambiarias que hundieron la moneda argentina.
"Teníamos una deuda impagable, que nos dejaba sin presente y futuro y ahora tenemos un acuerdo razonable que nos va a permitir crecer y cumplir con nuestras obligaciones a través de nuestro crecimiento", dijo Fernández en un mensaje televisivo.
Por su parte, el ministro de Economía, Martín Guzmán, explicó que el trato, con una duración de dos años y medio, involucra una reducción "gradual" del déficit fiscal para que llegue a 1.9% del Producto Interno Bruto en 2023 y a 0.9% para el 2024, al tiempo que prevé que las reservas internacionales crezcan en 5,000 millones de dólares en 2022, sin ningún salto cambiario.
Analistas consultados no dudaron de las bondades del acuerdo pero se mostraron cautos para el mediano plazo.
"El panorama macrofinanciero muestra profundos desequilibrios y distorsiones generalizadas que hacen que una estrategia de ajuste gradual de las políticas sea inherentemente riesgosa", dijo Alberto Ramos de Goldman Sachs & Co.
El riesgo país elaborado por el banco J.P. Morgan bajaba 63 unidades, a 1,841 puntos básicos hacia las 2000 GMT, luego de marcar a inicios de semana un nivel máximo histórico de 1,969 unidades.
"El anuncio del presidente argentino Fernández de que el gobierno ha llegado a un nuevo acuerdo con el FMI, el vigésimo segundo en su historia, dará cierto alivio a los tenedores de bonos internacionales en el corto plazo", dijo Capital Economics.
"Esto es solo el comienzo de un largo viaje para corregir los desequilibrios macroeconómicos de Argentina, y todavía hay muchas cosas que podrían salir mal en los próximos años", agregó.
Los bonos soberanos en la plaza extrabursátil local ganaron 5.8% promedio encabezados por las emisiones dolarizadas dados sus atractivos retornos, comentaron operadores.
"El anuncio de hoy sin dudas es un avance, ya que implica un acuerdo en los principales pilares macro del programa y despeja las dudas de corto plazo acerca de un default", comentó Roberto Geretto de Fundcorp.
"Para el mediano plazo, corre el riesgo de servir para que la macro no se desestabilice, pero ser demasiado "light" como para cambiar radicalmente las expectativas. En resumen, acordar con el FMI es condición necesaria pero no suficiente para resolver los desequilibrios macro", afirmó.
El peso en el segmento informal o "blue" se apreció un fuerte 4.71% a 209.5/212.50 por dólar, luego de marcar en la víspera un nivel mínimo histórico de 220.5/223.5 unidades por dólar, comentaron operadores.
"La positiva reacción inicial también se hizo presente entre los dólares financieros, y libres, los cuales exhiben una moderada contracción tras el reacomodamiento alcista a raíz de la incertidumbre", dijo el economista Gustavo Ber.
El peso en el segmento informal cotiza con una preocupante brecha cambiaria de 102.70% respecto de la cotización oficial.
En el segmento interbancario el peso se depreció un leve 0.07%, a 104.83/104.84 por dólar, con regulación de liquidez desde el banco central (BCRA), el cual debió desprenderse de unos 80 millones de dólares de sus reservas para abastecer la demanda de divisas.
El BCRA acumuló en la semana ventas de divisas de sus reducidas reservas por unos 190 millones de dólares, comentaron operadores.
En los segmentos cambiarios alternativos, el bursátil "contado con liquidación" (CCL) se apreció a 226.50 pesos por dólar y el "dólar MEP" cotizó en alza a 216.10 unidades.
Por su parte, la plaza bursátil mejoró un 2.68%, a un cierre provisorio de 88,269.83 puntos en su índice líder S&P Merval, con lo que acumuló un alza del 5.56% en la semana. La mejora fue liderada por sociedades de buena liquidez de los segmentos financiero y energético.
"La mejora del Merval está "amortiguada por la contracción del tipo de cambio implícito ya que los principales ADRs de bancos y energéticas exhiben repuntes superiores", explicó Ber.