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Créditos de nómina y ?a estados, en la lupa del Consejo de Estabilidad
El Consejo analizó el estatus de la agenda internacional de regulación financiera y su implementación en México, en especial todo lo relacionado con Basilea III.
A pesar del adecuado nivel de resistencia ante perturbaciones, sobre todo de bancos y aseguradoras, frente a niveles hipotéticos de estrés severo, el Consejo de Estabilidad del Sistema Financiero (CESF) dará continua atención a la expansión del crédito al consumo no revolvente, al de nómina y a la creciente exposición de la deuda de estados y municipios.
También advirtió del riesgo de una reversión no anticipada de la política monetaria acomodaticia en economías avanzadas. Así lo estableció el Consejo que preside el secretario de Hacienda, Luis Videgaray, al aprobar el informe anual que entregará al Ejecutivo. Sin embargo, no se indican las acciones y medidas que serán tomadas en caso de materializarse dichos riesgos. Tampoco se precisa la probabilidad de que éstos ocurran.
Destacó que la banca y aseguradoras mantienen los niveles de capitalización por encima de los mínimos que la regulación les exige.
Por otro lado, el CESF -integrado por Banxico, el IPAB y las comisiones Bancaria, de Seguros y del Sistema de Ahorro para el Retiro- analizó el estatus de la agenda internacional de regulación financiera y su implementación en México, destacando la adopción en el país de los estándares establecidos en Basilea III en materia de capital y constitución de reservas y los principios de remuneración efectiva.
Asimismo, fueron examinados los trabajos que se están realizando para incorporar en la regulación mexicana los principios de gestión de riesgo de liquidez del Comité de Basilea y las reformas a los mercados de derivados extrabursátiles, entre otras medidas. No se ofrecieron detalles.
RIESGOS ACUMULADOS
No obstante, la mejoría reciente en los mercados financieros internacionales, el informe destaca que los principales riesgos provenientes del exterior y destacados en el reporte previo se mantienen vigentes, por lo que resulta indispensable dar un seguimiento puntual a su evolución.
Asimismo, agrega que han aumentado las preocupaciones de que diversos riesgos en el sistema financiero global se estén acumulando debido al prolongado periodo de tasas de interés bajas observado en las principales economías avanzadas, fenómeno que pudiera abonar a un episodio de aversión al riesgo de ocurrir una reversión no anticipada de la política monetaria acomodaticia en dichas economías.
Se puso de relieve que, si bien durante la mayor parte del 2012 los mercados financieros internacionales presentaron una elevada volatilidad, hacia finales de ese año la percepción de riesgo disminuyó sustancialmente, debido en gran medida a los anuncios de política por parte de distintas autoridades europeas y estadounidenses.
Tales anuncios disminuyeron el temor de que los problemas financieros en la zona del euro se extendieran a otros países de la región, así como el riesgo de que ocurriera una recesión en Estados Unidos por la falta de acuerdos entre los legisladores de ese país para prevenir un severo ajuste fiscal a principios del 2013.
leonor.flores@eleconomista.mx