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Opciones financieras: inversión limitada, ganancias ilimitadas
Este instrumento da a su comprador la alternativa de comprar o vender una cantidad determinada de un activo a cierto precio y en un momento futuro.
En este artículo conoceremos un poco más a fondo sobre lo interesante y rentable que puede llegar a ser aprender a negociar opciones financieras en momentos de alta volatilidad en los mercados.
Primero, recoerdemos la definición de una opción financiera: es un instrumento derivado , ya que su valor depende de otro activo, denominado activo subyacente (petróleo, oro, euro/ dólar, índice bursátil, acciones de Apple, etc.). Lo interesante de este instrumento es que da a su comprador la alternativa o derecho (más no la obligación) de comprar o vender una cantidad determinada de un activo a cierto precio y en un momento futuro.
En otras palabras, el comprador de opciones financieras está comprando un activo cuyo valor podría incrementarse gradualmente a futuro si la dirección del mercado le es favorable y, en caso contrario, si la dirección del mercado no llegase a ser favorable, el comprador solo perdería la inversión inicial que pagó por dicho derecho. Este costo se conoce como prima Premium . En resumen, estamos comprando un activo financiero con un potencial de ganancias ilimitado y un potencial de pérdidas cierto o limitado.
Teniendo en cuenta esta interesante y aparentemente ventajosa alternativa de inversión, ¿de qué dependerá cuán alta pueda ser nuestra rentabilidad? Como hemos visto en artículos anteriores, en los mercados solo pueden existir tres tendencias: alcista, bajista y lateralizada. En este caso, explicaremos la operación de opciones financieras en momentos de alta volatilidad y/o tendencia.
Al comprar una opción financiera, estamos proyectando que el mercado opere con fuertes movimientos, de tal manera que se fortalezca una tendencia, sea alcista o bajista. El resultado final será que cuanto más se desplace el mercado desde nuestro punto de partida inicial al alza o a la baja, mayor será el valor de nuestras opciones en el tiempo.
Si comprendemos la importancia de la tendencia sobre el potencial de rentabilidad de una operación con opciones, podemos analizar la siguiente pregunta: ¿Cómo podríamos ganar con una fuerte alza (tendencia alcista) o una fuerte caída (tendencia bajista) del mercado?
Si compramos opciones tipo call (derecho de comprar un activo a un precio determinado hoy en una fecha futura), esperamos un escenario de alzas en el mercado; esto quiere decir que el precio de nuestra opción se valorizará en la medida en que el precio del activo subyacente continúe subiendo. Por otra parte, si compramos una opción tipo put (derecho de vender un activo a un precio determinado hoy en una fecha futura), esperamos un escenario de bajas en el mercado; esto quiere decir que nuestra opción se valorizará en la medida que el precio del activo subyacente continúe cayendo.
En nuestro próximo artículo, analizaremos un ejemplo real de una operación utilizando opciones financieras sobre el índice bursátil del mercado estadounidense S&P 500.
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