Lectura 4:00 min
Banca mexicana rentable, pero con perspectiva Negativa
El crecimiento de la cartera compensa las bajas tasas de los productos de consumo; costos de fondeo apoyan rentabilidad.
A pesar de que la banca mexicana muestra rentabilidad, misma que se prevé siga en los próximos meses, Moodys mantiene la perspectiva Negativa, aunque ello obedece más a que ésta es la perspectiva que presenta el soberano del país.
El sistema bancario de México tiene perspectiva Negativa, la cual refleja la perspectiva Negativa de las calificaciones de deuda soberana del país, y la posibilidad de que se vea disminuida la capacidad del gobierno para dar apoyo a la banca en caso necesario , destacó la calificadora en un reporte.
En su 18 conferencia anual El Futuro Próximo: Política Comercial y Elecciones, Georges Hatcherian, analista de Moodys, destacó que la banca mexicana es rentable, dado que el aumento de tasas de interés comercial (a tono con la de referencia del Banxico) y el crecimiento de la cartera en este sector, compensan las bajas tasas que hay en productos de consumo.
Aunado a ello, dijo, los costos de fondeo de la banca comercial (el interés que pagan a los ahorradores) que están por debajo de la inflación, apoyan la rentabilidad de la industria, aunque no así para los bancos más pequeños, que se fondean en mercados diferentes al de la captación, y les resulta más costoso.
Los recientes incrementos en las tasas de interés, junto con la importante base de fondeo con depósitos de bajo costo, generarán mayores promedios de márgenes de otorgamiento y un aumento en el retorno de activos a 1.6%, nivel que se encuentra entre los más altos de América Latina, a pesar de la fuerte competencia que existe en el segmento de consumo , señaló Moodys en su reporte.
TLCAN y elecciones, riesgos potenciales
Felipe Carvallo, analista sénior de Moodys, comentó por su parte que aunque la diversificación de la banca en México es amplia, hay algunos focos de riesgo que se mantienen, principalmente por una hipotética renegociación fallida del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), que afectaría al sector exportador (y por lo tanto habría una mayor demanda de crédito); y la elección presidencial del próximo año, pues si ganara una opción populista y se detuviera la actividad de las reformas como la energética, disminuiría la inversión.
El sistema bancario todavía está vulnerable ante los riesgos relativos a la renegociación del TLCAN y a las elecciones presidenciales del próximo año, situaciones que pudieran generar presión adicional a la baja en el crecimiento económico y la calidad de activos en caso de materializarse , argumentó la agencia.
El analista de Moodys consideró que otro desafío de la banca es la eficiencia, dado que los costos operativos de la banca en México son de los más altos de la región, aunque estimó que con las inversiones que han anunciado instituciones de las más grandes, se puedan disminuir, sobre todo por el tema de la digitalización del sector.
Georges Hatcherian refirió que, pese a todo, el crédito de la banca sigue creciendo, y la desaceleración registrada en los últimos meses no obedece aún al tema del TLCAN ni las elecciones, por lo que estimó que se sigan con repuntes de entre 10 y 12% de la cartera.
Aunque la disposición del gobierno de dar apoyo a los bancos continúa alta, su capacidad de hacerlo pudiera debilitarse, como lo refleja la perspectiva asignada a la calificación soberana. Debido a que varios bancos se benefician del apoyo del gobierno, una baja de la calificación del soberano generaría la baja de las calificaciones de los distintos bancos , concluyó Moodys.