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Margen de crecimiento del crédito hipotecario comienza a agotarse
La perspectiva de la demanda de este tipo de financiamiento es que se modere, lo cual impactará en el ritmo de colocación que los bancos han tenido hasta el momento
Si bien las perspectivas para el crédito hipotecario otorgado por la banca no son fatalistas, se prevé un escenario de crecimientos moderados, donde la tasa de interés y la demanda se vean impactadas ante el entorno macroeconómico actual.
En la presentación de su Informe Situación Inmobiliaria en México, analistas de BBVA México indicaron que ante un entorno de alza de tasas de interés de referencia por parte del Banco de México (Banxico), la tasa del crédito hipotecario ha aumentado en menor medida y se espera que para el primer trimestre del 2023 el promedio sea superior a 10.50%, cuando podrían finalizar el año entre 10.20 y 10.40 por ciento.
"El referente para el mercado hipotecario son las tasas de bonos a 10 años, el bono M10, y a pesar de que ha habido un aumento notable en los rendimientos de los bonos M10, donde se hubiese supuesto aumentarían más las tasas hipotecarias, lo que hemos visto es que estas han aumentado en menor proporción", destacó Carlos Serrano, economista Jefe de BBVA en México.
"Hacia adelante, la confianza de los consumidores en el sector vivienda ha caído de manera importante y esto podría moderarse hacia adelante en los créditos a la vivienda", añadió el economista.
Pese a que se prevé que este escenario podría impactar en la colocación del crédito hipotecario, para Samuel Vázquez, economista principal de BBVA Research México, el dinamismo dependerá de la demanda, ya que si la colocación se centra en personas de menor riesgo, la tasa en su promedio ponderado estará por debajo de 10.50%; sin embargo, si se amplía la base de clientes, posiblemente dicho indicador estará por arriba de lo esperado.
"No esperaríamos que bajen las tasas hipotecarias, sino de forma más paulatina a partir del cambio de política monetaria hasta finales del 2023", comentó Vázquez.
A junio del 2022, el crédito hipotecario de la banca creció 5.5% por número de préstamos y 3.9% por monto financiado, en un escenario donde organismos públicos, como el Infonavit y el Fovissste, tuvieron caídas importantes en ambos indicadores, incluso de doble dígito.
En la más reciente reunión de la junta de gobierno de Banxico, se decidió elevar 75 puntos base la tasa de interés, para ubicarla en 10% y así sumar 12 incrementos consecutivos desde julio del 2021.
"Nuevamente no hay ciencia, las tasas (del crédito hipotecario) van ir para arriba", declaró Vázquez.
Estados turísticos ganan terreno
Al realizar un análisis sobre las entidades con mejor comportamiento en crédito hipotecario, BBVA Research encontró que si bien el dinamismo se ha mantenido en las principales economías del país, como ha sucedido en los últimos años, un cambio que se ha empezado a notar es la mayor participación de estados turísticos en dicho mercado.
"Hemos visto el reposicionamiento de algunas entidades. Han ganado posiciones estados con un enfoque turístico, donde el PIB del sector de hospedaje, alojamiento, preparación de alimentos, tienen una mayor relevancia (turismo)", comentó Vázquez.
En este contexto, el especialista apuntó que si bien antes en estos estados, como Quintana Roo y Nayarit, se apostaba por la colocación de vivienda social, actualmente dichas entidades presentan una mayor demanda de propiedades medias y residenciales, lo cual las vuelve relevantes para estos segmentos habitacionales.
"Estamos viviendo un mayor desplazamiento de vivienda media y de mayor valor y esto hace que suba posiciones, es decir, que tanto las personas que habitan estas entidades buscan vivienda de mayor valor y hay un factor de inversión relacionado a la parte turística, famosos de esquemas de renta corta", declaró Vázquez.