Capital Privado deja abajo a la inversión bursátil en AL

Uno de los mecanismos de inversión que día a día toma más fuerza en el mercado es el de los fondos de capital privado. Esto se demuestra en el estudio realizado por Ernst & Young y la Asociación de Fondos de Capital Privado.

El informe destacó que aproximadamente 60% de las transacciones en la región de América Latina se realizaron por medio de operaciones privadas o ventas secundarias, mientras que sólo 25% fueron hechas a través de compañías o mercados que cotizan en la bolsa.

El sector privado recibió 53% de inversiones de capital privado efectuadas a través del comercio o las ventas secundarias, aunque un pequeño número de ofertas, se realizaron vía oferta pública inicial. Casi 95% de estas operaciones fueron favorecidas por el desempeño y las favorables condiciones del mercado.

Estos resultados tienen fundamento en dos cosas. Lo primero es que los fondos de capital privado son herramientas que permite a los inversionistas apostar en empresas que pueden ser pequeñas o grandes y lo segundo, es que están en correlación con el tamaño del mercado de capitales de cada país.

Para el analista de renta variable de la firma Ultrabursátiles, una comisionista de la Bolsa de Valores de Colombia, Diego Usme, una cosa es salir a bolsa a comprar una participación de una compañía, que hacerlo a través de un fondo privado, porque en bolsa la inversión está limitada a los precios y a que no todas las empresas que uno quisiera están listadas .

Usme explicó que en los fondos de capital privado la estrategia de cada uno es buscar un objeto de compra y mirar sectores particulares, hay una correlación entre el mercado de capitales y que se muevan más flujos por parte de los fondos de capital privado , concluye.

Si el mercado de un país no es grande no se puede conseguir lo que uno está buscando. En el caso de Colombia hay una presencia amplia de entidades financieras o energéticas, pero si se quisiera alguna inversión en compañías tecnológicas no la encontraría, este vacío lo cubren los fondos privados porque no hay restricciones de componías. En el país, estos no son unos instrumentos muy populares porque tienen un gran manejo de flujo y además invita a inversionistas con gran capacidad de liquidez , dijo Usme.

INTERÉS EN AMÉRICA LATINA

El estudio reveló un repunte del interés de los inversionistas en las oportunidades que representa América Latina. Mientras Brasil se mantiene significativamente en la primera posición captando 56% del total de las inversiones, México y Colombia se encuentran en la segunda y tercera posición, captando 16% y 10%, respectivamente. Por otro lado en Perú, Chile, Uruguay y Argentina, las inversiones se encuentran equilibradas.

Según Michael Rogers, líder global de fondos de capital privado de Ernst & Young, a pesar de las dificultades para exportar productos básicos, los sectores que lideran la economía de la región, son impulsados por el rápido crecimiento de la clase media emergente. De esta manera, a medida que avanzamos será crucial para los fondos de capital privado continuar el desarrollo y madurez en la región, ya que jugarán un papel vital tanto en la inyección de capital como en la disciplina experiencia necesaria para ayudar a la economía de América Latina a alcanzar su máximo potencial , dijo.

En Colombia los fondos más grandes que operan son los que manejan las obras de infraestructura y que han sido apoyados por Bancoldex, hay fondos en bolsa como el Fondo Inversor es un fondo de capital privado creado para invertir en pequeñas y medianas empresas con potencial de crecimiento y de generación de empleo.

El managing partner del departamento de transacciones de Ernst & Young, Andrés Gavenda, aseguró que hemos experimentado que los fondos agudizaron su olfato para cumplir con las expectativas de las empresas familiares y no sólo aportan lo que algunos llaman dinero inteligente sino que se enfocaron en la creación de valor en estas empresas . Lo que se tiene es un potencial de crecimiento positivo en estos instrumentos de inversión.

Sólo el 44% de los compradores reemplaza al CEO, Director Ejecutivo, ya que son considerados como activos críticos en la estrategia de la compañía, el éxito y el liderazgo público. El estudio reveló que cuando se realizan operaciones de mayor envergadura, el CEO y el CFO, Director de Finanzas, son reemplazados, lo que demuestra lo crítico de estas operaciones. Los inversionistas institucionales siguen buscando presencia frente al crecimiento que registra América Latina , dijo Michael Rogers, líder global de fondos de capital.

Contenido de la Red Iberoamericana de Prensa Económica