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México está entre los países con los estímulos fiscales más modestos: Banco Mundial
Las moratorias para el pago de deuda y la congelación de los informes crediticios, resolvieron problemas de liquidez de corto plazo.
Las políticas de emergencia que impulsaron desde el choque de la pandemia las autoridades financieras de países de ingreso medio y alto aliviaron de manera temporal la situación de los hogares y empresas, explicaron expertos del Banco Mundial.
Pero advirtieron que ante la “inmediata respuesta” que otorgaron, la estrategia no abordó la capacidad futura de pago y ha tenido ya consecuencias no deseadas, particularmente entre las economías emergentes de ingreso medio.
Las citadas estrategias son las moratorias para el pago de deuda y la congelación de los informes crediticios, resaltaron al interior del “Informe sobre el Desarrollo Mundial 2022: Finanzas al servicio de una recuperación equitativa”.
“Si bien desempeñaron un papel importante en la mitigación de problemas de liquidez a corto plazo, no necesariamente abordaron la capacidad futura de pago y tuvieron la consecuencia, no deseada, de ocultar pérdidas crediticias creando así un nuevo problema”, consignaron.
En el documento reconocieron que estas herramientas no se habían probado en economías emergentes a gran escala y dejaron expuestas a las instituciones financieras a clientes cuyo riesgo de crédito se vio gravemente afectado por el cierre de las actividades económicas.
“Muchos hogares y empresas seguirán enfrentándose a problemas de fluidez de ingresos que resultarán en impagos de préstamos incluso al levantarse la moratoria”, refirieron.
En el documento, lanzado desde las oficinas centrales del BM, en Washington, D.C. reconocieron que se crearon problemas de falta de transparencia sobre el riesgo de crédito y la verdadera salud del sector financiero.
Sin precedentes ni ruta
En el documento, presentado por la vicepresidenta y economista del BM, Carmen Reinhart, reconocieron que la respuesta inmediata a la pandemia incluyó una serie de herramientas de política que no se habían probado en las economías emergentes o no tenían precedentes a esta escala.
“Las economías de ingresos altos y medio altos hicieron un uso mucho más amplio de las políticas extraordinarias de alivio, aprovechando que tenían mercados de capital más profundos y un sector financiero más sofisticado”.
Pero ahora los riesgos están interconectados de los hogares a las empresas y al sector financiero.
Condonación, una alternativa
En el capítulo dedicado a la Reestructuración de deudas para empresas y personas, abordan el tema de quiebra de deudores, como son empresarios individuales o personas.
“Debido a que la pandemia ha devastado los medios de vida de muchas personas sin culpa propia, la condonación y cancelación de la deuda así como la protección del historial crediticio son herramientas críticas para la recuperación”, observaron.
Propusieron una serie de reformas que van desde leyes de quiebras para empresas y personas, un marco legal para reestructuración de obligaciones de deuda, tribunales especializados accesibles y a precios económicos para micro, pequeñas y medianas empresas.
Soluciones digitales
En el documento dedican un capítulo también a otorgar alternativas sobre el financiamiento durante la recuperación y después de la misma.
Ahí explicaron las ventajas que ha ofrecido la digitalización de servicios financieros durante la nueva normalidad.
Destacaron el caso de la fintech mexicana Konfío por su participación en el otorgamiento de crédito para capital de trabajo en línea, dirigida a empresas que a menudo carecen de garantías e historial crediticio.
La citada empresa realiza un seguimiento del desempeño comercial por industria y actividad económica para recalcular continuamente cómo se clasifica el desempeño.
