CFA Research Challenge

Dime y lo olvido, enséñame y lo recuerdo, ?involúcrame y lo aprendo.

Benjamin Franklin

En días pasados, tuve la oportunidad de participar una vez más, como parte del jurado del evento anual CFA Institute Research Challenge. Esta prestigiada organización convoca a universidades de diferentes países para llevar a cabo un ejercicio que replica el análisis bursátil que elaboran profesionales especializados.

La evaluación atiende un documento escrito (50% calificación) y una presentación de 10 minutos acompañada por una rigurosa sesión de preguntas y respuestas (50% calificación). Por tratarse de un evento de carácter internacional, tanto el documento impreso, la presentación y las preguntas y respuestas se llevan a cabo en inglés. La universidad ganadora en el capítulo México, se presenta posteriormente en una competencia similar para toda América (universidades finalistas desde Argentina hasta Canadá) y el ganador enfrenta en una final definitiva a sus contrapartes de Europa, Medio Oriente y África.

LA EMISORA: PEÑOLES: Este año, la empresa seleccionada para analizar fue Peñoles, firma minera líder en el mercado con la refinería de plata más importante del mundo.

El evento es importante por varias razones, entre ellas, la oportunidad de que las nuevas generaciones conozcan más sobre un enfoque correcto para la inversión bursátil a través del conocimiento profundo y la valuación de importantes empresas mexicanas que cotizan en el mercado.

GANADOR: TECNOLÓGICO DE MONTERREY CAMPUS CD. DE MÉXICO. En una competencia reñida y de creciente calidad anual celebrada en el Auditorio de la Bolsa Mexicana de Valores, la institución ganadora fue el Tecnológico de Monterrey Campus Ciudad de México.

Es importante señalar que los jueces no atendemos la opinión final hacia la emisora (Compra, Venta o Mantener).

La calificación considera distintos factores como: material presentado, elocuencia de exponentes, argumentos y metodologías de análisis, valuación, conocimiento de exponentes, actitud frente a preguntas y respuestas, balance entre participantes, etcétera.

El evento demostró una vez más su importancia y especial fórmula en la que todos ganan: universidades participantes, alumnos involucrados y emisoras seleccionadas. Por ello mismo, su difusión y conocimiento para una mayor cantidad de interesados resulta indispensable.

Alejandro Hollander, extraordinario profesionista, CFA pionero en México y gran amigo desde hace años es el presidente actual de la CFA Society of Mexico. Junto con él otros muchos miembros hacen posible este importante evento. ¡Felicidades a ambos!

Es director de Análisis y Estrategia Bursátil del Grupo Financiero BX+. Lo puedes seguir en su nueva cuenta de Twitter: @CPonceBustos.

*CFA (Chartered Financial Analyst) es la calificación internacional más prestigiada que puede obtener un experto del mercado financiero enfocado en la administración de portafolios de inversiones que ejerza su profesión en bancos, casas de bolsa, fondos de inversión, empresas de consultoría, asesoría de inversiones o compañías de seguros.

La misión del CFA Institute, inaugurado en Estados Unidos en 1963, es certificar especialistas que ofrezcan un servicio profesional en administración de portafolios, herramientas de inversión y valoración de activos, pero que además manejen estándares éticos impecables.

Obtener el título CFA implica aprobar tres exámenes anuales, uno correspondiente a un nivel diferente de conocimiento, en donde los aspirantes son evaluados en materias como métodos cuantitativos, economía, análisis de estados financieros, finanzas corporativas, análisis accionarios, análisis de instrumentos de deuda, análisis de derivadas, análisis de inversión alternativa y administración de portafolios.

Las certificaciones se pueden obtener cada año. El certamen convoca cada año a estudiantes de diferentes universidades del país quienes presentan un trabajo de investigación y análisis para una misma empresa.