Coca-Cola Europa gastará 253 mde en su salida a Bolsa

Coca-Cola European Partners, el mayor embotellador europeo de The Coca-Cola Company, estimó que los gastos relacionados con su salida a Bolsa, prevista para el 31 de mayo en Nueva York, Londres y Amsterdam, y para el 2 de junio en España, ascenderán a 253 millones de euros, según consta en el folleto registrado de cara a su debut bursátil.

La nueva compañía, surgida de la fusión de Coca-Cola Iberian Partners, Coca-Cola Enterprises y la embotelladora alemana, saldrá a Bolsa con una capitalización bursátil superior a los 20,000 millones de euros y con la intención de destinar entre 30 y 40% del beneficio a dividendos.

En concreto, la compañía, que no realizará una OPV previa ni una OPS, aterrizará en el parqué mediante el sistema de listing, con la venta de acciones directamente en el mercado de Coca-Cola Enterprises, que actualmente cotiza en Nueva York.

La firma estadounidense controlará 48% del gigante embotellador, mientras que el resto del capital se repartirá entre Coca-Cola Iberian Partners, que ostentará 34%, y The Coca-Cola Company, que controlará 18 por ciento.

La embotelladora, presidida por la española Sol Daurella, dado que debutará mediante el sistema de listing, no fijará una banda de precios previamente, sino que tomará como referencia el último precio de las acciones de Coca-Cola Enterprises en la Bolsa estadounidense, que cerraron a 51.29 dólares, con un ascenso de 0.59 por ciento.

Al no haber actividad bursátil en Nueva York y Londres el próximo lunes, 30 de mayo, el precio optativo de salida será el que marquen las acciones de Coca-Cola Enterprises en Wall Street.

Coca-Cola Enterprises aprobó esta semana la operación y sus accionistas recibirán una acción de Coca-Cola European Partners por cada uno de sus títulos, más el pago en efectivo de una prima de 14.50 dólares. Esta parte en efectivo, que sumará un total de 3,300 millones de dólares, es la que se financiará con la emisión de bonos realizada antes de su salida a Bolsa.

Baja liquidez inicial

Fuentes del mercado consultadas por Europa Press indicaron que inicialmente la liquidez y el volumen de circulación de Coca-Cola European Partners, con un free float inicial de 48% y con sede en Londres, será baja, al tiempo que han estimado que fondos estadounidenses pueden salir de la compañía al estar condicionados por sus políticas de invertir sólo en Estados Unidos.

De hecho, la propia compañía reconoce en el folleto que el hecho de estar centrada geográficamente en Europa occidental puede limitar el interés de los inversionistas estadounidenses.

Este es uno de los riesgos que advierte la nueva compañía de cara a su salida a la bolsa de valores, al tiempo que indica que la incertidumbre política en España y las preocupaciones sobre movimientos independentistas dentro de la Unión Europea podrían tener un impacto adverso sobre su negocio, sus operaciones y sus condiciones financieras.

Con 25,000 empleados aproximadamente, el gigante embotellador dará servicio a una población de más de 300 millones de personas en 13 países de Europa occidental, que incluye a España, Andorra, Portugal, Islandia, Alemania, Bélgica, Francia, Gran Bretaña, Holanda, Luxemburgo, Mónaco, Noruega y Suecia.