Los mejores fondos del año por categorías

"Ni el pasado ha muerto, ni está el mañana, ni el ayer escrito". Estos versos de Antonio Machado enseñan que lo ocurrido en el pasado condiciona lo que está por venir.Aunque una de las máximas del sector de los fondos de inversión es que las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras, el retorno en el último año es por estas fechas una de las referencias más vigiladas por los inversores.

Entre los productos más destacados de 2016 hay fondos de Bolsa europea, de renta fija global y algunos mixtos.

Bolsa

Rusia, Brasil y cotizadas del sector de las materias primas. Son los activos en los que invierten los fondos más rentables del año. Paradójicamente, fueron los peores del 2015, pero se han recuperado con fuerza este ejercicio.

El mejor fondo de Bolsa es el Pictet-Russian Equities, que avanza un 75%, según los datos de la consultora Morningstar, e invierte en la Bolsa rusa.Esta revalorización anual le permite subir un 8% anualizado en los tres últimos años. El mismo universo de inversión tiene el HSBC Global Investment Funds - Russia Equity, que sube un 65.8 por ciento.

Le sigue en la clasificación el Long Term Investment Fund Natural Resources, de la gestora suiza SIA Funds, que avanza un 69%. Invierte en compañías de energía de todo el mundo. Las noruegas Grieg Seafood, Norway Royal Salmon y Leroy Seafood Group son las tres mayores posiciones en su cartera.

La inversión en fondos especializados en la Bolsa brasileña también ha sido una buena idea este ejercicio, gracias al repunte superior al 30% del Bovespa. El fondo Parvest Equity Brazil se dispara un 60.3% y el Deutsche Invest I Brazilian Equities, un 58.8 por ciento.

Más modestas son las revalorizaciones de los mejores fondos españoles de renta variable. El líder de la categoría es el Renta 4 Latinoamérica, que sube un 35.3%. Las tres empresas con más peso en su cartera son brasileñas: Vale, Petrobras y Eletrobrás.

Más cerca invierte el fondo Iberian Value, de Bolsa española.Este producto de Alpha Plus se dispara un 27.2% desde enero. Su apuesta por el sector de las materias primas, que supone el 45% de su cesta, ha sido clave en este comportamiento. Elecnor,Técnicas Reunidas y Semapa son sus valores predilectos.

También se anotan ascensos superiores al 25% el Sabadell Europa Emergente Bolsa y el Quality Commodities, de BBVAAM, que invierte en el sector de las materias primas.

Renta fija

Brasil no sólo ha reportado suculentos beneficios a los fondos de Bolsa.El HSBC GIF Brazil Bond, que invierte en deuda brasileña, se dispara un 62% este año. Invierte, sobre todo, en bonos de distintos organismos públicos del país sudamericano. También se centran en el mercado brasileño de renta fija el UBS (Lux) BS Brazil (USD), que sube un 59% y el Bradesco Global Funds Brazilian Fixed Income, que avanza un 51,6%.

El Deutsche Invest I Emerging Markets Corporates, que invierte en deuda corporativa de países emergentes, se revaloriza un 36%.

Los siguientes fondos de renta fija más rentables del año invierten en deuda high yield, aquellos bonos que ofrecen más rentabilidad porque tienen una menor calidad crediticia. Es el caso del Loomis Sayles High Income, que invierte, entre otros, en bonos de las estadounidenses Sprint Cap y Ford Motor, o bonos soberanos de México y Nueva Zelanda. Sube un 31% en el año. El AXA World Funds US Dynamic High Yield Bonds, que invierte en el mismo tipo de deuda, se revaloriza un 27% desde enero.

El fondo español de renta fija más rentable del año es el Trea Rentas Emergentes, que apuesta por bonos de países emergentes y sube un 13.2%.Entre otras compañías, tiene bonos de la luxemburguesa Alrosa Fin, de la brasileña Petrobras o de la mexicana Gpo Cem Chihuahua.

Santander Renta Fija Latinoamérica sube un 12.8% gracias a la inversión en bonos de compañías de Panamá, Colombia, Perú, entre otros. El fondo CaixaBank Renta Fija Selección High Yield invierte en deuda de baja calidad crediticia. En el año sube un 9.4%. Confía en otros fondos de inversión especializados en este segmento, como el Fidelity Funds - US High Yield Fund o el AXA World Funds US High Yield Bonds.

El fondo Sabadell Bonos Emergentes sube un 9.1% y el DWS Renta Plus 2019, un 9 por ciento.

Mixtos

El mejor fondo mixto español del año supera en rentabilidad al líder de la categoría entre los fondos extranjeros. Es el Merch-Oportunidades, que avanza un 38,.% en el año. Este producto tiene una política de inversión flexible, aunque se centra sobre todo en la renta variable.Su apuesta por el sector de las materias primas, que representa el 39% de su cesta, le permite ser el mejor fondo español este ejercicio.

Otros dos fondos mixtos españoles avanzan más de un 14% este año. Son Argos Capital, de Renta 4, y Gestión Boutique Bissan Value, de Andbank. El primero puede invertir hasta el 100% de su cesta en Bolsa o en renta fija. Ahora destina el 85% a la renta variable, con ArcelorMittal,Ferrovial y Berkshire Hathaway, la firma de Warren Buffett, como sus valores preferidos. El fondo de Andbank invierte un 90% en Bolsa.

El mejor fondo mixto foráneo es el R Valor, de Rothschild & Cie Gestion, que se revaloriza un 20.9%. También está muy centrado en la renta variable, con Facebook, Alphabet, Morgan Stanley o Alibaba entre sus compañías predilectas.

El Barclays Portfolios SICAV Barclays GlobalBeta Portfolio 4, catalogado como mixto agresivo, sube un 20.2% en el año. Destina un 56.8% de su cartera a la Bolsa. Invierte en distintas clases de activos a través de otros fondos, fundamentalmente, de BlackRock y su marca de gestión pasiva, iShares.

El Lombard Odier Selection - Global Diversified, que sube un 20%, invierte un 44.9% de su cartera en acciones y un 43.3% en bonos. Las mayores posiciones en su cesta son sendos bonos soberanos de Singapur,Alemania y Estados Unidos, y el ETF del mercado monetario iShares eb.rexx Money Market.

Alternativos

Entre los productos más destacados del año también hay varios fondos alternativos o de retorno absoluto, aquellos que se desligan de la marcha del mercado y tienen una política de inversión muy flexible. Por ejemplo, pueden combinar posiciones alcistas y bajistas en su cartera, como hace el Investec GSF Enhanced Natural Resource, un fondo long/short especializado en empresas del sector de las materias primas que se dispara un 34% este año.

También el Wellington Global Capital Cycles Long-Short Fund sigue la estrategia de utilizar posiciones cortas y largas.En el año avanza un 20.1%. El mejor fondo español de la categoría es Adriza Global, de Tressis Gestión, que sube un 8.2 por ciento.

Con el nuevo año se abre un escenario distinto, en el que los fondos estrella tendrán que trabajar para revalidar su posición y, el resto, perseguirán escalar en los ránking. Tiempo de futuro porque, como también escribió Machado, "hoy es siempre todavía, toda la vida es ahora".

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