¿Qué son y cómo operan los commodities?

• 1. Poseen características similares (uniformización)
• 2. Sus precios son determinados en un mercado específico, aunque el mismo bien con las mismas características pueden operarse en diversos mercados pero pueden cambiar las fechas de vencimiento de los contratos o su tamaño
• 3. Pueden ser comprados o vendidos al mismo precio en cualquier lugar del mundo: los mercados se arbitran rápidamente

• 1. Son reveladores de precios, es decir que a través de los mercados de futuros se puede tener una idea los precios de los granos por ejemplo meses antes de su cosecha. Revelan expectativas sobre la oferta, como es la intención de siembra de los productores y también de la demanda, cuanto se estima que se exportará, cuanto se estima que será el consumo para la molienda, entre otras variables
• 2. Sirven para reducir el riesgo de precio: esto último es de vital importancia para el productor, ya que el trabajo de toda una campaña se define sobre el final de la cosecha que es cuando debido a necesidades financieras nos vemos obligados a vender justo cuando el precio se encuentra más deprimido, que, justamente es cuando entra todo el peso de la cosecha al mercado

• 1. Energía: Carbón, Carbón térmico australiano y sudafricano, Gas natural, Gas natural licuado (LPG), Petróleo crudo Brent (Europa), Petróleo crudo Dubai Fateh (Medio Oriente), Petróleo WTI (Estados Unidos), Diesel, Fueloil, Nafta (Gasolina) y Combustible de aviación
• 2. Metales Preciosos: Mineral de hierro Acero laminado en caliente, Acero laminado en frío, Alambre de acero, Aluminio, Barras de acero, Cobre, Estaño, Níquel, Plomo, Uranio, Zinc
• 3. Metales no preciosos: Oro, Plata, Platino, Paladio
• 4. Agrícolas: Entre los cereales figuran Arroz, Cebada, Maíz, Sorgo, Trigo (Canadiense, Trigo Sofá y Red Winter Estados Unidos). Entre las oleaginosas y sus derivados se encuentran Soja, Maní, Aceite de coco, Aceite de colza, Aceite de girasol, Aceite de maní, Aceite de oliva extra virgen, Aceite de palma, Aceite de soja, Harina de pescado y Harina de soja
• 5. Alimentos: Frutas, Naranjas, Jugo de Naranja, Plátanos (Bananas), Carne Vacuna, Cerdo, Cordero y Aves de corral (pollo), Camarón, Pescado (salmón), Azúcar
• 6. Bebidas: Café arábica suave y robusta, Cacao en grano y Té
• 7. Materia Primas agrícolas: Algodón, Cueros, Caucho, Lana Fina, Lana gruesa, Madera Enchapada, Madera dura, Madera dura aserrada, Madera suave, Madera suave aserrada, Pulpa de celulosa
• 8. Insumos Industriales: Urea, Cloruro de potasio, Fosfato diamónico (DAP), Fosforita, Superfosfato triple

Precio de commodities seguirán deprimidos Ver nota.

• 1. Bolsas, o mercados organizados, en las cuales se operan Futuros y Opciones sobre los commodities y se fijan precios denominados spot de referencia de precio actual. Son la referencia primaria de precios, tanto de compra (bid) como de venta (offer)
• 2. Mercados Over-the-Counter (OTC), en los cuales se transan los Forwards. Pero también caen dentro de esta categoría todo tipo de contratos no estandarizados. Es una red de computadoras y teléfonos de agentes (dealers) sin presencia física de los mismos. Generalmente son operaciones entre instituciones financieras entre sí, entre instituciones financieras y sus clientes corporativos, o bien entre estos últimos entre sí. Cualquier acuerdo mutuamente atractivo que no pueda ser ejecutado por un contrato estándar en una bolsa es operado en los mercados OTC. La gran diferencia con las bolsas es que los mercados OTC presentan riesgo de crédito o de contraparte, es decir que no hay una garantía explícita de las bolsas a la liquidación de las operaciones, un dato no menor a tener en cuenta

• 1. Mercados A Viva Voz o con presencia física (Open outcry market): Es allí donde existe concentración de operadores que interactúan entre ellos en forma personal o a una distancia tal que deban realizarse señas para efectuar las operaciones. El ejemplo típico es el Chicago Board Mercantile Exchange (CME)
• 2. Mercados Computarizados (Electronic Trading): Inversores conectados por computadoras o terminales de operación en donde las órdenes que se emiten son cruzadas y ejecutadas. El beneficio son menores comisione y acceso más rápido a precios con mayor liquidez. Un claro ejemplo es el Euronext, una bolsa totalmente electrónica europea que fue fusionada con el New York Stock Exchange en el 2007 y que opera tanto acciones como commodities