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Telxius saldrá a Bolsa española
La CNMV ha dado luz verde al folleto de la salida a Bolsa de Telxius. La filial de infraestructuras de Telefónica saldrá a Bolsa a entre 12 y 15 euros por acción.
Telefónica colocará en el parqué un 36.36% de su filial, 90.9 millones de acciones de un total de 250 millones, valorando la compañía en 3,750 millones de euros, frente a la horquilla de entre 4,500 millones y 5,100 millones que estimaban los bancos de inversión.
Por lo tanto, la operadora presidida por José María Álvarez-Pallete captará entre 1,090 y 1,363 millones de euros, que destinará a reducir su abultada deuda. A finales de junio, ésta se situaba en 52,600 millones. Estaba previsto que la compañía saltara al parqué el próximo 3 de octubre, pero se la operación se va a retrasar unos días.
Negocio
Telxius cuenta con dos actividades de negocio principales. Por un lado, la gestión de 65,000 kilómetros de cable submarino, que le reportó el 57% del beneficio de 2015 y es la que estaba generando dudas a los inversionistas durante estos días, y otra pata con 15,931 torres de telecomunicaciones, de las que el 66% se encuentran en España, y representan el 43% de las ganancias.
Según se incluye uno de los documentos que se ha estado repartiendo estos días a los inversores en el road show, se ve a Yoigo, que ya tiene un acuerdo de roaming con Telefónica, y a Euskaltel como potenciales clientes, una vez que Telxius ha adquirido casi todas las torres de Telefónica en España.
Este tipo de compañías se caracterizan por ofrecer elevados dividendos, por su alta visibilidad de ingresos y, por tanto, por asegurar retornos estables. Telxius prevé repartir casi el 65% de su beneficio (pay out) en dividendos el año que viene (70 millones de euros), según recoge el informe elaborado por los bancos de inversión.
En este sentido, los expertos contemplan que Telxius incremente el beneficio neto un 18.3% en cinco años. A cierre de 2015, la compañía ganó 94 millones, se espera que este ejercicio termine con un beneficio de 87 millones y que éste alcance los 170 millones en 2020. El ebitda (beneficio bruto de explotación) se situó en 324 millones en 2105 y cerrará 2016 en 311 millones.
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