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Asesores Independientes ganan mercado en Wall Street
En Estados Unidos tres grandes rubros administran las inversiones, los bancos, las casas de Bolsa y los asesores independientes.
Los clientes de los servicios financieros cada vez se vuelven más exigentes y buscan nuevos canales de inversión.
Wall Street se revolucionó los últimos 20 años. Los asesores, cansados de la estructura rígida de los bancos, abandonaron el “lower Manhathan” y fundaron despachos con una gran autonomía y un enfoque en el cliente.
Estos “pequeños” despachos de expertos financieros, abogados, contadores, ya manejan grandes fortunas, crecen e invierten un tercio de los recursos en Estados Unidos.
En un reporte anual de la Comisión de Valores de Estados Unidos (SEC) liberado en mayo pasado, se detalló información del actuar de esas oficinas, composición de los clientes, fondos asesorados, recursos administrados, tendencia y número de Asesores de Inversión Independientes.
Los números hablan por sí solos. La SEC informó que a finales del 2023 existían en Estados Unidos 15,000 despachos de asesores independientes que manejan 128 billones de dólares en activos regulados bajo gestión y creciendo.
Juan Hernández, director de Vanguard en México, la operadora de fondos de inversión más grande del mundo habla con agrado de los inversionistas independientes y ejemplifica su importancia en la Unión Americana.
En ese país, las inversiones patrimoniales las llevan a cabo tres grandes sectores, bancos, casas de Bolsa y los asesores independientes de inversión. “Un tercio de los recursos patrimoniales en Estados Unidos son administrados por asesores independientes”, explica el directivo.
Marco Moreno García, socio en BWA, una subsidiaria de Cerity Partners, con sede en Nueva York, detalla que muchos asesores abandonaron la banca por lo rígido del aumento de tarifas y maximización de sus bonificaciones.
Con lo anterior se ha dado una gran migración de activos y asesores a la figura de asesores independientes. Los últimos años se pasó de más de 5,000 corredores de Bolsa a 3,000 ejecutivos en el mercado financiero.
“Muchos banqueros se salieron de la banca de inversión para establecer sus propios despachos de asesores independientes. Los clientes migran con ellos, siguen a sus asesores por la confianza. Un broker vale por la confianza que le tienen sus clientes y su cartera”, comenta el representante de Cerity Partners, que maneja más de 100,000 millones de dólares de sus clientes y es de los siete despachos más grandes en Estados Unidos.
El cliente tiene una gran necesidad de atención, los asesores, continúa, nos especializamos en atender segmentos, regiones, necesidades de los clientes y ofrecer diversas plataformas de servicios. “Y no estamos limitados por las restricciones de un banco privado en cuanto a servicios y productos que podemos ofrecer”, detalla.
Las principales diferencias, explica Moreno García, es que los bancos custodian activos y ellos crean portafolios que les venden a los clientes y a veces tienen conflictos de interés. Nosotros, los asesores, tenemos como brokers una responsabilidad fiduciaria de actuar en el mejor interés de nuestros clientes y no estamos limitados por el portafolio de servicios de un banco. “Hacemos trajes a la medida a los clientes”, presume.
“Nos encantan los asesores independientes. No cobran comisión por los productos que venden, solo le cobran un fee por la asesoría al cliente y siempre tienen un deber fiduciario para encontrar el mejor producto para sus representados”, agrega Juan Hernández, y dice que a Vanguard le va muy bien trabajar con ellos.
Moreno García ejemplifica que para un cliente se investigan las implicaciones fiscales de invertir en un fondo de crédito privado, investigaciones jurídicas de las implicaciones, algo que el banco no hace.
“Los asesores independientes tenemos un mandato específico en nuestro contrato de servicios con el cliente y se determina el nivel de riesgo que está dispuesto a tomar, la utilidad y los rendimientos específicos que se buscan. Administramos diversas clases de activos, tenemos gente viendo todo el día renta fija, acciones, criptomonedas y existe una colaboración estrecha entre todos los equipos”, cuenta.
¿Y México?
En México existe la Asociación Mexicana de Asesores Independientes. Se calcula que este tipo de asesores maneja el 15% del portafolio de inversiones en el país, incluidos los llamados Family Office.
La diferencia entre los asesores independientes y las Family Offices,es que, estos últimos trabajan para una familia, pero pueden laborar con esas dos visiones de negocios.
Juan Hernández destaca que en México trabajan con la asociación, es buena la alineación de intereses y le agrada que no buscan vender un producto que les pague una comisión. Trabajan para el cliente.
Hernández dice que hace falta mayor cultura financiera, ya que asesores de intermediarios financieros existen en México alrededor de 1,500 en un país de más de 130 millones de habitantes.
Jorge Alegría, director general de la Bolsa Mexicana de Valores habla de los asesores independientes. “Me gustan, se han profesionalizado, es un segmento que no solo hay que ver, sino promover en México”.
El directivo indicó que la Nueva Ley del Mercado de Valores permitirá a ese tipo de inversionistas acercarse a los nuevos instrumentos de inversión que se ofrecerán al mercado y un fondo grande tal vez no participe y los asesores independientes pueden mostrar gran interés.
