¿Rompiendo el ritmo?, desaceleración en los resultados bancarios de EU

Desde el año pasado, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos ha iniciado una serie de evaluaciones en respuesta a las quiebras de Silicon Valley Bank y First Republic

La temporada de resultados inició y con ella llegan los resultados de los principales bancos estadounidenses en busca de una radiografía sobre el panorama actual de la economía a nivel global.

Desde el año pasado, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) ha iniciado una serie de evaluaciones en respuesta a las quiebras de Silicon Valley Bank y First Republic.

Estas evaluaciones tienen como objetivo proporcionar una mayor claridad sobre la salud del sistema bancario de Estados Unidos; sin embargo, este proceso ha generado costos adicionales para las grandes firmas financieras, ejerciendo presión sobre su rentabilidad.

El reporte de JP Morgan sobresale entre los cuatro principales bancos por activos en manejo. Este año, se destacó por su notable aumento en los ingresos por intereses, lo que directamente influyó en la expansión del margen financiero y un crecimiento en la utilidad neta.

Al analizar detenidamente, se observa que todas sus divisiones de negocio contribuyeron positivamente a estos ingresos, aunque algunos gastos financieros afectaron el crecimiento en la utilidad neta de las divisiones respectivas. Además, las provisiones de crédito disminuyeron significativamente, con una reducción del 17% en comparación con el año anterior.

Como resultado, la utilidad neta experimentó un aumento del 6% interanualmente, lo que elevó el retorno sobre el patrimonio (ROE) por encima del 15%; sin embargo, en cuanto a su guía, la administración ajustó al alza la guía de gastos, reflejando una evaluación especial de la FDIC.

Continuando con Citigroup, su reporte fue notablemente más moderado debido a una mayor creación de provisiones de riesgos crediticios, lo que afectó la utilidad neta y mantuvo la lectura del retorno sobre el patrimonio (ROE) en niveles históricamente bajos.

Además, su división de negocios que abarca operaciones en Asia y México (Citibanamex) experimentó una contracción en su utilidad neta, principalmente debido a la apreciación del peso mexicano y las elevadas tasas de interés.

Esta situación ha llevado a que los directivos consideren la venta de subdivisiones, especialmente en Asia, como una opción estratégica.

Otro aspecto destacado es que dieron a conocer que el recorte de personal ascendería a 7,000 empleos, superando los 5,000 inicialmente previstos. Este aumento en el recorte de personal es resultado del proceso de reestructuración interna de la empresa.

Además, la Oferta Pública Inicial de Citibanamex para el primer semestre de 2025 sigue en curso, tal como se había planificado inicialmente.

Una tendencia similar se apreció en el informe de Wells Fargo, que mostró un aumento en sus ingresos totales y una disminución en las provisiones por pérdidas crediticias. Sin embargo, se enfrentó a contracciones en el margen financiero, lo que restringió la posibilidad de un mayor crecimiento en la utilidad neta.

Durante su conferencia de resultados, señalaron que no revisarían al alza sus expectativas de utilidad. No obstante, pronosticaron que su margen financiero disminuiría entre un 7% y un 9% en comparación con el año anterior. Además, anticipan que la cartera de crédito experimentará ligeras correcciones hacia la segunda mitad de 2024.

Bank of America, el último de los denominados "4 grandes", presentó resultados que decepcionaron al no alcanzar las estimaciones del consenso de analistas. Se registró una disminución del 2% en los ingresos y una caída del 18% en la utilidad neta, ambas cifras comparadas con el mismo periodo del año anterior.

A pesar de destacarse un crecimiento del 25% en su división de Banca de Inversión en su informe, este no fue suficiente y su acción retrocedió durante la misma sesión.

En consecuencia, se puede concluir que los principales bancos presentaron resultados mixtos, pero lo que comparten los cuatro es que la incertidumbre sigue siendo el factor más importante para su información financiera en futuros periodos.

Por un lado, se espera que la Reserva Federal realice entre 2 y 3 recortes en la tasa de referencia, lo que, en este punto, podría beneficiar más que perjudicar, ya que se han observado crecimientos mucho mayores en los gastos financieros que en los ingresos financieros.

Esto podría resultar en una contracción marginal del margen financiero; sin embargo, esta contracción podría mitigarse con un mayor crecimiento en la cartera de crédito de casi todas las entidades. En ese caso, los bancos seguirán cumpliendo con sus respectivas guías, que en su mayoría contemplan crecimientos a pesar de una alta base comparativa durante 2023.