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Electrolux compra división de GE por 3,300 mdd
Electrolux adquiere también 48.4% de Mabe, fabricante mexicano que distribuye los electrodomésticos de General Electric.
El sueco Electrolux anunció este lunes la compra de la división de electrodomésticos de General Electric por 3,300 millones de dólares, en una operación no exenta de riesgos ya que aumenta su endeudamiento y su dependencia del mercado estadounidense.
El conglomerado estadounidense GE, que se está centrando en sectores con mayor potencial como la energía, la salud o la aeronáutica, trataba de deshacerse de la división de electrodomésticos desde 2008.
La venta le aportará una modesta plusvalía contable, que ha cifrado entre 0.05 y 0.07 dólares por acción (500 a 700 millones de dólares).
Para Electrolux, la inversión es considerable, si se tiene en cuenta que el grupo está bajo escrutinio de las agencias de calificación financiera. "Es la mayor compra que hemos hecho", dijo en una conferencia telefónica el director general, el estadounidense Keith McLoughlin.
Ambas empresas esperan que la operación se haga efectiva en 2015. Electrolux, rey del sector electrodomésticos en Europa, Africa y Oriente Medio (31% de las ventas), pasará de un volumen de negocio de 17,000 millones de dólares a 22,500 millones, ya que en América del Norte será preponderante (47 por ciento).
La compra comprende cinco fábricas en Estados Unidos donde se hacen frigoríficos y congeladores, cocinas, lavavajillas, lavadoras y secadoras y aparatos de aire acondicionado.
Electrolux podrá usar la marca GE, una de las más apreciadas por los consumidores estadounidenses, y recupera Frigidaire, de baja gama.
Electrolux adquiere también el 48.4% de Mabe, fabricante mexicano de electrodomésticos muy conocido en América Latina, que distribuye de hecho los electrodomésticos GE.
La acción de Electrolux ganaba 6.40% en la Bolsa de Estocolmo, en un mercado en ligera caída (-0.16 por ciento).
El primer accionista, la sociedad de inversión sueca Investor (familia Wallenberg), que cuenta con el 15.5%, también se ha congratulado por la noticia.
"Consideramos la adquisión (...) atractiva desde un punto de vista industrial y la apoyamos totalmente", dijo el presidente de Investor, Borje Ekholm, en un comunicado.
El punto más delicado es la financiación de la operación y su incidencia en las cuentas de Electrolux.
El sueco ha conseguido un crédito puente con los bancos alemán Deutsche Bank y sueco SEB, que será reemplazado después "en el mercado de capitales y una financiación bancaria (en torno al 75%) y una emisión de acciones (en torno al 25%)". Electrolux no ha precisado el tipo de acciones que va a crear.
El veredicto de las agencias de evaluación financiera será crucial, ya que Electrolux está justo por encima de la categoría "especulativa" y caer en ella le costaría muy caro. Standard and Poor's ya avisó en agosto que ponía su nota BBB+ bajo vigilancia negativa, susceptible de bajarla.
erp