Finanzas sostenibles, cruciales para abordar los desafíos ASG: BMV

En los últimos años, las finanzas sostenibles se están convirtiendo en un tema crucial en el mundo económico, ya que se refieren a prácticas financieras que integran consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) en la toma de decisiones de inversión y financiamiento. Esto implica invertir en proyectos y empresas que contribuyan a la sostenibilidad ambiental, la equidad social y la gobernanza ética.

“Ha habido un cambio muy importante en materia de inversiones, en nuestro papel de intermediarios o facilitadores, ya que contamos con la oferta y la demanda y, desde hace unos años, ya vimos la evolución en la parte financiera, en el 2016 salió el primer bono verde en México y el 2% del total de la deuda de largo plazo que se había colocado en una Bolsa ya venía etiquetado”, comentó José -Oriol Bosch Par, director general del Grupo Bolsa Mexicana de Valores (BMV) en entrevista con El Economista.

Bonos Verdes

La historia de los bonos etiquetados en México inició en el 2016 con la colocación del Bono Verde de Nafin con el objetivo de "financiar 9 parques eólicos ubicados en Oaxaca, Nuevo León y Baja California y centrales hidroeléctricas". Y un segundo Bono Verde fue colocado por HSBC México y el Gobierno de la Ciudad de México para invertir en proyectos que ayudarían a reducir contaminantes, de acuerdo con los objetivos del Programa de Acción Climática 2014-2020, el cual buscaba disminuir 10 millones de toneladas de CO2, Metrobús en el eje 3 Oriente (línea 5), la adquisición de 4 trenes para la línea del tren ligero de la CDMX y la reposición de 8 pozos de agua.

Los recursos que se levantan están dirigidos a algún proyecto que tiene que ver con las estrategias ASG, incluso, puede ser una combinación de ambiental, social o de gobernanza y entonces el dinero tiene un destino específico, dentro de los bonos etiquetados, puede ser un bono verde, un bono social, un bono sustentable que incluya, por ejemplo, un bono vinculado a la sostenibilidad de un bono azul”, mencionó Bosch.

Bonos Sustentables

El primer Bono Sustentable emitido a 10 años por Grupo Rotoplas en el 2017 estableció como destino de los recursos proporcionar infraestructura básica y viable para el agua limpia y saneamiento en poblaciones vulnerables, soluciones de agua potable, así como de saneamiento y tratamiento, almacenamiento y reciclaje de agua.

Es en 2018, cuando se lanza el Marco Ambiental y Social (MAS) del Banco Mundial, y donde se establece que los mercados financieros y de capital nacionales sólidos y el acceso a financiamiento son importantes para el desarrollo económico, el crecimiento y la reducción de la pobreza. Establecen que “los Intermediarios Financieros deben gestionar y hacer el seguimiento de los riesgos e impactos ambientales y sociales de su cartera y de sus subproyectos, y hacer el seguimiento de los riesgos de la cartera, según corresponda a la naturaleza del financiamiento intermediado”.

El CEO del Grupo Bolsa Mexicana de Valores explicó que el crecimiento en materia de Bonos Etiquetados ha sido enorme. “Incluso el año pasado, la deuda de largo plazo creció el 60% comparado con el 2022. Los inversionistas están demandando este tipo de instrumentos financieros y exigen información respecto a los proyectos a financiar con las estrategias ASG y en algunos casos están dispuestos a reducir el retorno…Entonces todo esto ya lo están pidiendo los clientes, los emisores lo saben y los emisores están cumpliendo esos requerimientos”.

Sostenibilidad

Dijo que los bonos vinculados a la sostenibilidad, es un bono donde se especifica el levantamiento de recursos y la emisora se compromete a cumplir el objetivo y ahí se determinan unos KPIs  (indicadores clave de rendimiento) que la empresa tiene que cumplir y tienen que ver con las estrategias con recursos escasos, por ejemplo, “voy a invertir en equipo en maquinaria, que va a reducir el consumo de agua en un x%, y si no lo cumplo voy a pagar al inversionista, una tasa mayor”.

Tal fue el caso de la emisión de Grupo Herdez que levantó capital en 2022 para el financiar proyectos para reducir el 25% del consumo de agua por tonelada producida para el 2030 comparado contra el 2018, lo que equivale a conseguir un consumo de 1.98 m3 por tonelada producida. Estableciendo como proyectos: Reducción en torres de enfriamiento planta México (Zumpango), reducción en torres condensadores evaporativos planta Lagos de Moreno, recuperación de agua de llenadoras (aire esterilizado) planta Santa Rosa Tomates, uso de agua pluvial en el Complejo Industrial El Duque y reciclaje de agua de rechazo del pretratamiento de agua potable.

Del año 2016 a febrero del 2024, la Bolsa Mexicana de Valores suma 106 emisiones etiquetadas, que suman 345,059 millones de pesos, donde el 44.9% son sustentables (155,070 millones), el 29.6% son vinculados (102,297 millones), 15.1% son verdes (51,978 millones), 9.9% son sociales (34,315 millones) y 0.4% son azules (1,400 millones de pesos) y una participación de 35 emisoras.

“Las inversiones sostenibles son tan relevantes que pueden ayudar a mitigar los riesgos financieros relacionados con el cambio climático y otros desafíos ambientales y sociales, que no solo tienen el potencial para generar rendimientos financieros, sino que también pueden contribuir a un futuro más sostenible y equitativo”, concluyó José-Oriol Bosch, CEO de Grupo BMV.

Crecimiento sostenido, los inversionistas institucionales están demandando productos financieros que incluyan proyectos y empresas que contribuyan a la sostenibilidad ambiental, la equidad social y la gobernanza ética.