Commodities, estrategia para diversificarse

“Estamos evaluando invertir en vehículos de una forma más directa y no a través de una compañía que producen los commodities”, puntualizó.

Agregó que actualmente invierten en este tipo de instrumentos de manera indirecta, al tener exposición en compañías que se dedican a la producción y extracción de petróleo, a la minería y ganadería.

Omar Morales explicó que los commodities desde hace tiempo han formado parte de los portafolios de los fondos de inversión, sobre todo vehículos como el oro o el petróleo, cuyo precio está determinado por la oferta y demanda.

Puntualizó que es importante identificar el tipo de exposición que se tiene a este mercado, se invierte de manera directa cuando el vehículo está físicamente dentro de los portafolios e indirecta cuando se invierte en compañías relacionadas con los commodities, como en una compañía minera que produce cobre, plata o acero.

mercado, volátil

“Hablando de una inversión pura en commodities vas a tener mucha volatilidad y el mejor ejemplo es el precio del petróleo, que desde el 2014 ha estado cayendo y ha tenido mucha volatilidad. En términos de rentabilidad, probablemente no sea lo mejor, pero cuando lo agregas a un portafolio la mejor idea para invertir es pensando cómo van a beneficiar al portafolio como un todo, y cómo lo diversifica”, indicó.

“Cuando pensamos en eventos de riesgo y cuando hay condiciones de alta volatilidad, lo que se busca es invertir en oro porque tiene la característica de ser un activo de refugio, que ayuda a diversificar y a minimizar los impactos.

Ejemplo de ello fue el periodo de las tensiones políticas entre Estados Unidos y Corea del Norte que llevaron al metal dorado a romper la barrera psicológica de los 1,300 dólares por onza.

etf, una buena opción

“Cada vez vemos más vehículos por los cuales los inversionistas y los participantes del mercado pueden comprar un índice de commodities diversificado o sólo un commodities hablando de oro, petróleo, granos o de plata”, acotó.

La exposición al oro puede ser a través de un ETF como el GLD iShares o a la plata con el SLB. Para el caso del referencial del crudo de  Estados Unidos puede ser el USO.

Los inversionistas institucionales cada vez han buscado diversificar su portafolio. El régimen de inversión de las administradoras de fondos para el retiro (afores) ya considera la inversión en mercancías con la finalidad de diversificación, con un límite de 5 a 10 por ciento.

“La inversión en commodities es nueva como activo alternativo y la finalidad debe ser diversificar el portafolio y no tratar de hacer una inversión especulativa porque eso es lo más peligroso”, finalizó el director de Fondos de Renta Variable de Principal.