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Pobre desempeño de aseguradoras en la BMV
Según analistas, aunque el coronavirus es la segunda catástrofe más costosa para el sector en el país, las empresas han mostrado resiliencia.
Fachada del edificio de Qualitas Compañia de Seguros ubicada en Av. San Jeronimo 478, Jardines del Pedregal, CDMX
Las aseguradoras que cotizan en Bolsa han tenido un magro desempeño este año. De las cuatro que cotizan en el mercado mexicano, dos registran movimientos bajistas en dicho periodo.
Las acciones de Grupo Nacional Provincial (GNP), una de las empresas aseguradoras más grandes de México enfocada al segmento de autos, gastos médicos, vida y hogar, han caído 11.30% en el año, a 110 pesos desde los 124 pesos con los que inició el 2021.
La cotización de Qualitas (Q), enfocada en el segmento de autos, se mantiene negativa, con una caída de 13% en el año, a 93.12 pesos desde los 107.14 pesos en los que arrancó enero.
Las que no pintan en Bolsa son Latinoamericana de Seguros (LASEG), una aseguradora multiramo y empresarial, cuyos papeles mantienen un precio de 1.63 pesos y no ha tenido movimientos por lo menos desde hace cinco años.
Mientras que cada acción de Peña Verde (PV), la controladora de empresas General de Seguros y Reaseguradora Patria, tiene un precio de 10.18 pesos, toda vez que desde julio de 2018 no registra movimientos en su negociación en la Bolsa Mexicana de Valores.
Resilientes al coronavirus
Analistas han señalado que aunque el coronavirus ha supuesto la segunda catástrofe más costosa para el sector asegurador en el país, las empresas han mostrado resiliencia en general.
Lo anterior se evidencia porque hay un excedente en la cobertura de reservas técnicas de 16% y 3.3 veces el capital que se requiere por ley, lo que ayuda a que las empresas puedan hacer frente a sus compromisos, según datos de la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros (AMIS).
En México hay 112 aseguradoras autorizadas por la autoridad reguladora para operar y en promedio anual han registrado un crecimiento nominal de dos dígitos desde hace 10 años.
Al primer trimestre de 2021, las primas de las compañías representaron 175,564 millones de pesos en total.
El asegurador es un sector que ha mostrado resiliencia ante la pandemia. Las reservas respaldan las obligaciones que tienen con los asegurados”, dijo Víctor Pérez, analista senior de Seguros de Fitch Ratings.
Aunque hay una centena de aseguradoras en México, sólo cuatro cotizan en Bolsa y apenas una (Qualitas) forma parte del S&P/BMV IPC, principal índice de la BMV.
“Mucho de la respuesta de este contexto de emisión de deuda y listado en Bolsa tiene que ver con el apetito de la aseguradora, no tiene que ver con algún otro factor, simplemente tiene que ver con los objetivos de las aseguradoras de proteger las obligaciones con los tenedores de las póliza y quizá tiene que ver con una visión o flexibilidad financiera”, explicó Eugenia Martínez, analista Líder de Fitch Ratings.
Inversionistas relevantes
Las aseguradoras son el tercer inversionista institucional en México. De los recursos bajo su administración, que a finales del primer trimestre del 2021 ascendió a 1.43 billones de pesos, el 61% lo destinaron a inversiones en deuda de gobierno y 16% en renta variable.
Asimismo, 12% de los recursos administrados por estas empresas está invertido en deuda privada y 5% en otros instrumentos en el extranjero, explicó Víctor Pérez.
El hecho que las empresas de seguros concentren sus inversiones en papeles del gobierno federal se explica porque son conservadoras y prefieren enfrentar sus obligaciones.
“Las aseguradoras en México son conservadoras (por lo que tienden a invertir menos en el mercado de valores) porque el mercado tiene un poco más de riesgo y lo observamos el año pasado cuando al inicio de la pandemia hubo cierta volatilidad”, aseguró por su parte, Eugenia Martínez.