Fibra Macquarie convoca a asamblea para discutir fusión con Terrafina

Fibra Macquarie convocó a una asamblea ordinaria de tenedores para el próximo lunes 8 de julio para presentar la nueva propuesta y someter a su análisis y aprobación la adquisición de Terrafina (Terra).

Lo anterior después de que su propuesta fue rechazada por los tenedores de certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (CBFIs) de Terrafina el pasado 10 de junio, debido a dudas sobre las implicaciones fiscales de la fusión propuesta.

Tras el rechazo, Fibra Macquarie insistió en que la operación es de valor por las oportunidades actuales del nearshoring, por lo que incrementó su oferta y factor de intercambio inicialmente propuestos, tras una reducción en la estructura de comisiones por administración.

La propuesta mejorada consiste en un factor de intercambio de CBFIs de 1.125 títulos propios por cada certificado de Terrafina, un 7.14% más que la oferta inicial de 1.05 papel. También propone reducir su estructura de comisiones por administración.

“La Fibra combinada se beneficiaría de la plataforma de administración de propiedades interna, escalable y verticalmente integrada de Fibra Macquarie, de tal forma que se aproveche la oportunidad derivada del entorno económico favorable en el mercado, impulsado por la relocalización de plantas productivas (nearshoring)”, se lee en el comunicado enviado a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

En la asamblea de tenedores de Fibra Macquarie también se propondrá la emisión adicional de hasta 1,200 millones de CBFI, sujeta a la aprobación de los tenedores y a las autorizaciones correspondientes de las autoridades regulatorias. 

Fibra Macquarie espera que los tenedores de certificados puedan beneficiarse de la combinación de activos inmobiliarios industriales, incluyendo mayor liquidez en el mercado de capitales local y el potencial valor a largo plazo. 

Por los activos de Fibra Terrafina hay otras empresas interesadas: Fibra Prologis, Fibra Mty y Blackstone-MRP que han presentado sus ofertas e incluso las han mejorado y cambiado.

Fibra Prologis mejoró la semana pasada su oferta por  activos de Terra. Ahora propone un factor de intercambio 6.89% por ciento mayor al inicial, ha pasado de 0.580 a 0.62 veces cada uno de sus papeles por uno del fideicomiso inmobiliario a adquirir. 

La alianza Blackstone Real Estate-MRP Group aumentaron su oferta en efectivo en un 2.69%, ahora buscan pagar 39.50 pesos contra los 38.50 pesos anteriores.

Fibra Mty, debido a cuestiones fiscales implicadas en la operación, decidió cambiar su estrategia y ya seguir adelante con su oferta pública de adquisición (OPA) por falta de regulación en este tipo de operaciones entre los fideicomisos inmobiliarios.

La nueva oferta dice que ahora buscan “transmitir” todos sus activos inmobiliarios industriales a Terrafina.