Fibra Prologis dice que 77.14% de dueños de Terrafina aceptaron la OPA

Fibra Prologis, un fideicomiso de inversión en bienes raíces especializado en naves industriales, dijo que recibió cartas de intención de 77.14% de los tenedores de certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (CBFIs) de Terrafina para participar en una Oferta Pública de Adquisición a través de un intercambio de fibras y del pago en efectivo de una parte de los papeles.

Prologis dijo que las intenciones recibidas representarían la posibilidad de adquirir 606 millones 549,920 CBFIs en circulación de Terrafina. Paralelamente, otros inversionistas aceptaron participar en la OPA mediante la venta en efectivo de sus títulos.

"El número de certificados intercambiados ascendió a 217 millones 176,485 y el monto en efectivo pagado a los tenedores de CBFIs de Terrafina que eligieron ejercer la Opción de Efectivo ascendió a 11,782 millones 140,340.73 pesos", dijo Fibra Prologis en un comunicado.

El fideicomiso inmobiliario agregó que su oferta por Terrafina fue completada exitosamente, toda vez que se cumplió el requisito de que el 50% más uno de los tenedores de Terrafina participara en la oferta.

"La liquidación de la Oferta se realizará el 6 de agosto, de conformidad con los términos del prospecto y folleto informativo de la Oferta", agregó Prologis, en su comunicado.

El acuerdo aún no está cerrado por completo, pero para analistas de Barclays, una vez concluido, además de representar la transacción más relevante del mercado inmobiliario mexicano, posicionará a Prologis como el mayor fibra industrial.

"Esta transacción será vista como la más importante en la industria inmobiliaria mexicana en los últimos años, no solo por su tamaño,  sino porque también probablemente desencadenará una ola de cambios en la estructura de gobierno corporativo de las empresas inmobiliarias mexicanas", escribió Barclays.

Como es de esperarse, las dudas sobre los próximos pasos surgieron y para los analistas de GBM una de ellas gira en torno a la estrategia de Prologis para adquirir al menos 18% del capital de Terrafina que aún está en manos de tenedores para poder deslistarla del mercado bursátil, un paso esencial para evitar implicaciones fiscales, un tema presente en el proceso.

"Después de la oferta, Terrafina proporcionará distribuciones a su actual tenedor más grande, Fibra Prologis, para cumplir con la regulación que establece que un fibra debe distribuir al menos 95% de su resultado fiscal. No obstante, como la ley mexicana no especifica si un fibra que posee certificados de otro está clasificada como tenedor exento de impuestos, la distribución de Terrafina podría estar sujeta a retención", apuntaron los analistas de GBM en un reporte.

Al cierre del segundo trimestre del año, Fibra Prologis contaba con 236 inmuebles y 46.9 millones de pies cuadrados de área bruta rentable, mientras que Terrafina sumaba 292 propiedades y 42.2 millones de pies cuadrados de área bruta rentable.