Fondos y depósitos, las dos alternativas más seguras

Avanzamos julio y ya tenemos a la vista el mes de agosto, uno de los más "temidos" para los inversionistas en la Bolsa. Aunque las cosas han cambiado en los últimos, no es un mes que les guste a muchos.

Los mercados electrónicos han eliminado esta circunstancia, pero no deja de ser cierto que son semanas con menos volumen de contratación y generalmente una mayor volatilidad.

A esto hay que juntar que es un mes tradicionalmente no apto para cardiacos: En 1990 Irak invadió Kuwait, en 1991 se produjo el golpe de Estado en Rusia y el derrumbe de la URSS, cinco años después la crisis del Sistema Monetario Europeo, en 1997 fue la devaluación del bath tailandés y el comienzo de la crisis de los países emergentes asiáticos, en el 2000 estalló la burbuja tecnológica, en 2005 el huracán Katrina y en 2007 estalló otro nueva burbuja, la de las hipotecas basura americanas. Con todo ello, si no miedo, hay que tener respeto a este mes y muchos inversionistas dejan aparcado su dinero unas semanas en alternativas más seguras.

FONDOS Y DEPÓSITOS: ANALICE TODOS LOS ASPECTOS

Los depósitos bancarios a plazo fijo y las categorías de fondos menos arriesgadas (monetarios y renta fija a corto y largo plazo) son dos alternativas más seguras para su dinero. A la hora de elegir, en primer lugar se debe fijar en la rentabilidad, procurando optar por la más alta posible. En los depósitos se conoce de antemano pero en los fondos no. Las rentabilidades pasadas no dejan de ser una referencia, a tener en cuenta, pero por supuesto sin olvidar que nunca presuponen ganancias futuras. Pero además ambos productos tienen características muy distintas que se tienen que analizar:

?Contratación: Es rápida en ambos, en los fondos tan sólo hay que dar una orden a la entidad financiera de suscripción por la cantidad que desea invertir. Pero no todos los fondos están sujetos a contratación, se puede encontrar un productor que parezca atractivo, viendo sus datos estadísticos y composición de la cartera, pero que no permita nuevas suscripciones.

?Seguridad: En España, todo depósito, con independencia del rating o solvencia de la entidad financiera está garantizado con hasta 100,000 euros por el Fondo de Garantía de Depósitos.

Sin esta seguridad, el fondo es también un producto con escaso riesgo de impago o quiebra (no así de pérdida de inversión que dependerá de la categoría en se invierta). Simplificando, el fondo de inversión actúa como una entidad independiente del banco, en el que se separan dos funciones básicas la gestión y el depósito de los valores en los que invierte. Esto significa que si el banco quebrara el fondo mantendría su valor que es igual al de todas las participaciones en las que invierte.

?Liquidez: Los depósitos se puede cancelar antes del vencimiento, teniendo como mucho una penalización igual a los intereses generados y en muchos casos incluso sin ningún coste. En los fondos puede vender las participaciones en cualquier momento, eso sí, asumiendo las plusvalías o minusvalías generadas hasta ese momento.

?Fiscalidad: Actualmente, y hasta el próximo año en que se pone en funcionamiento la reforma fiscal, en España existe una diferencia importante y es que las ganancias de un fondo generadas en un periodo inferior a un año tributarán al tipo marginal del inversionista (hasta 56%) y no al tipo del ahorro que ahora está en 21% para ganancias inferiores a 6,000 euros, 25% de 6,000 a 24,000 euros y 27% si es superior a esta cantidad.

Pero el punto más relevante son las ventajas que se pueden conseguir en un fondo gracias al diferimiento fiscal. Con un fondo de inversión hasta que no materializas la ganancia patrimonial no se paga nada a Hacienda y a esto se une otro punto importante, el traspaso de fondos también esta libre del pago de impuestos. Ambas circunstancias generan importantes ventajas, por un lado si obtenemos un beneficio a corto plazo y no queremos pagar a nuestro tipo marginal podemos traspasar a un fondo de una categoría más segura y esperar que llegue 2015 para venderlo. Pero no sólo eso, otra opción muy útil es poder vender parcialmente en varios ejercicios y distribuir así la carga tributaria.

En lo que se refiere a las pérdidas, actualmente se compensan entre las ganancias generadas en el ejercicio. Si de esta agregación resulta un saldo negativo, el mismo puede compensarse con los saldos positivos de ganancias y pérdidas patrimoniales obtenidos en los cuatro años siguientes.

Contenido de la Red Iberoamericana de Prensa Económica

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