ICA venderá 23.7% de lo que posee de OMA

La constructora de infraestructura ICA realizará una oferta pública secundaria global de 23.7% de sus acciones en el Grupo Aeroportuario Centro Norte (OMA) por la que levantaría hasta 4,138 millones de pesos.

ICA pretende vender el 23.7% de un 54% que tiene en OMA.

Aeroinvest, subsidiaria de ICA, dueña de los títulos, venderá 82.61 millones de acciones de OMA directamente o en la forma de American Depositary Shares (ADS) en México y en el extranjero, cada ADS representa ocho acciones.

El prospecto preliminar de colocación indica que Aeroinvest recibirá aproximadamente 3,598 millones como recursos netos de la oferta global, sin considerar la opción de sobreasignación, y 4,138 millones, con la sobreasignación.

En México, se lanzarán 33.04 millones de acciones sin considerar la sobreasignación y hasta 38 millones contemplando esta opción. Mientras que en la oferta internacional, que se realizará en Estados Unidos, a través del Nasdaq, se emitirán 49.57 millones y hasta 57 millones con la opción de sobreasignación.

La empresa también detalló que garantizará opciones independientes para comprar hasta 12.39 millones de acciones serie B para cubrir las sobreasignaciones, en caso de presentarse.

La oferta se llevará a cabo el 25 de junio y la fecha de liquidación será el 28 de junio.

RESPIRO PARA ICA

A mediados de mayo, ICA hizo pública su intención de vender hasta 100 millones de acciones serie B de OMA, una oferta valorada en unos 4,900 millones de pesos.

Lo anterior, de acuerdo con analistas, beneficiaría a la constructora, ya que además de recibir los fondos de la oferta se quedará con el control de OMA, debido a que no vende las acciones serie BB (con derecho a voto).

Monex comentó que aunque la acción de OMA se vería afectada a corto plazo debido a la sobreoferta en el mercado, en el largo plazo el float aumentaría la bursatilidad del grupo aeroportuario, que actualmente es baja.

No obstante, en las últimas semanas las acciones de ICA se han presionado tras el anuncio de la posible oferta, ya que además de que no consolidará los ingresos de OMA en sus resultados trimestrales, los inversionistas voltearon a ver los altos niveles de endeudamiento de la constructora.

La constructora cerró el primer trimestre del año con una deuda total de 54,162 millones de pesos, 22% de ésta vence en los próximos 12 meses, por lo que Moody’s y S&P recortaron las calificaciones de la firma.

En medio de esto, algunos especialistas esperan que ICA destine parte de los recursos de la venta de las acciones de OMA al pago de deuda.

Aunque lo anterior sea implementado por la empresa, su nivel de apalancamiento continuará elevado, por lo que analistas de Monex opinan que esto podría limitar la participación de ICA en nuevos proyectos, ya que esto implicaría buscar recursos a un mayor curso financiero.

No obstante, a largo plazo se espera que el Plan Nacional de Infraestructura 2013-2018 apuntale a la empresa; en este escenario, Actinver indica: ICA está bien posicionada para obtener algunos de los nuevos proyectos .