Mercados sacuden al peso

Nuestra moneda sufrió ayer un fuerte retroceso, luego de que el presidente Barack Obama diera a conocer que habrá algunos cambios en la regulación del sistema bancario de Estados Unidos, para limitar el tamaño y las actividades de los bancos estadounidenses y de las empresas financieras, con el objetivo de evitar los excesos corporativos y la toma de riesgo desmesurado.

El plan de la Casa Blanca, que cuenta con el respaldo del expresidente de la Reserva Federal, Paul Volcker, impediría que los bancos comerciales e instituciones que poseen bancos sean propietarias o inviertan en fondos de cobertura y firmas de inversión privada de capital, además de limitar las transacciones que realizan para sus cuentas propias.

El plan también forzará a las empresas financieras a elegir entre actividades inmobiliarias, negociación bursátil y en ocasiones riesgosos instrumentos financieros o actividades comerciales, como préstamos y depósitos.

Según los especialistas consultados, también influyeron negativamente las noticias de China, que si bien se reportó un importante crecimiento económico, hay una preocupación en torno de una desaceleración de este indicador ante un posible aumento de tasas de interés para contener su inflación, lo que -de suceder- podría dificultar el proceso de reactivación de la economía mundial.

Además, los temores por la salud fiscal de algunos miembros de la zona euro altamente endeudados llevaron a los inversionistas a vender bonos estatales de Grecia, España y Portugal en favor de los referenciales de Alemania.

La prima por mantener bonos del gobierno griego a 10 años respecto de los bonos germanos subió a 311 puntos base, su nivel más amplio desde que Grecia se sumó al euro en el 2001. El diferencial del bono alemán respecto de la deuda de España y Portugal ascendió a máximos de varios meses.

En un reflejo de la preocupación de los inversionistas por los déficit de la zona euro, el FMI dijo el miércoles que, sin nuevas medidas, el déficit fiscal de Portugal subiría a 8.6 por ciento del PIB este año, desde un estimado 8 por ciento en el 2009.

En México, se espera el dato clave de inflación para la primera quincena de enero, lo que aportará pistas de la magnitud de la burbuja de precios desatada por el incremento de impuestos y el alza en precios y tarifas del sector público.

El radar de los participantes en el mercado cambiario, en los próximos días, estará orientado también al vencimiento del acuerdo de intercambio de monedas establecido entre el Banco de México y la Reserva Federal de Estados Unidos, por un monto de 30,000 millones de dólares, programado para el próximo primero de febrero.

Juan Carlos Turner es gerente de Promoción de Cibanco SA.

jturner@cibanco.com