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¿Se puede ganar dinero cuando los precios caen? (Parte II)

A continuación, un ejemplo real de una operación en el mercado de valores tomando como referencia el instrumento iShares Latin America 40 ETF (ILF).

lunes 02 de marzo de 2015 - 14:21

En nuestro artículo anterior, vimos cómo es posible ganar dinero cuando los precios caen tomando como ejemplo inicial una operación en el mercado de bienes raíces. Así mismo, planteamos un ejemplo real de una operación en el mercado de valores tomando como referencia el instrumento iShares Latin America 40 ETF (ILF). En esta nota, veremos cuáles hubieran sido a la fecha los posibles escenarios con la operación de este instrumento.

La coyuntura generada en el último trimestre de 2014 planteaba varios escenarios de riesgo para los mercados en América Latina. En el plano internacional, las diferencias entre la Unión Europea (UE) y Rusia pasaron del plano económico al plano militar, con una escalada en el conflicto en el este de Ucrania; y la fortaleza en la intención de voto de la izquierda en las elecciones griegas planteaba un escenario de nuevos desacuerdos entre Grecia y el plan de rescate acordado con la eurozona.

A nivel regional, la caída vertiginosa en los precios de las materias primas, liderada por la fuerte contracción del precio del barril de petróleo desde los 107.56 (17 de junio) hasta un piso de negociación en los 52 dólares a finales de diciembre. A lo anterior se sumaba un programado reajuste gradual en el mercado de divisas, ante el esperado aumento en los tipos de interés en los Estados Unidos para mediados de 2015.

Esta coyuntura aumenta las probabilidades de una corrección temporal a la baja en los mercados de Latinoamérica. Una manera de poder operar estas circunstancias, como ya hemos mencionado anteriormente, es utilizando el instrumento iShares Latin America 40 ETF (ILF), es decir, un fondo cotizado que refleja la evolución de los precios de las compañías de mayor capitalización bursátil de la región. El mismo está compuesto por empresas como América Móvil, Cemex, Petrobras, Itaú, Ecopetrol, Bancolombia, Credicorp, Falabella y Cencosud.

A finales del mes de noviembre, este instrumento operaba en 37.08 dólares. Supongamos que usted decide vender 1,000 unidades, lo que representa una operación de venta por 37.080. Por las características de la operación de este instrumento, usted solo deberá aportar 15% del valor total como garantía de la operación, es decir 5,562 dólares.

Al cierre del mes de febrero, el ETF iShares Latin America 40 opera en 31.44 dólares; osea que el valor al mercado de las 1,000 unidades de este instrumento es de 31,440. En este caso, usted obtendría una ganancia, ya que el precio actual es menor a su precio de venta al mercado, entonces su saldo será una ganancia sobre la operación descontando los costos de la transacción.