Conozca los conceptos clave para invertir en fondos

A la hora de apostar por los mejores fondos de inversión es importante conocer las características de estos productos y qué ventajas pueden aportar a la cartera.

¿Cuál es su nivel de riesgo?

El nivel de riesgo (y, por tanto, la rentabilidad) de un fondo de inversión puede variar enormemente de un producto a otro. Todo depende de los activos que tenga en cartera y de su política de inversión. Una primera pista es la categoría a la que pertenece. También es importante tener en cuenta la divisa en que está denominado el fondo.

¿Cómo escoger al más rentable?

Las rentabilidades pasadas pueden suponer una guía, pero nunca deben ser el único criterio a tener en cuenta, ya que en ningún caso garantizan el éxito futuro del fondo. Por tanto, es importante fijarse en cuestiones como la experiencia de los operadores. Por otro lado, el dato de rentabilidad en sí no es suficiente. Hay que valorarlo en función del objetivo de riesgo del fondo, las rentabilidades de otros productos de la misma categoría y la obtenida por el índice de referencia al que esté vinculado el fondo.

¿Cómo sé si las comisiones que me cobran son demasiado elevadas?

Las comisiones que se aplican a un fondo ya están descontadas de su valor liquidativo (el valor de mercado de cada participación). La principal es la comisión de gestión y puede ser determinante en los fondos de baja rentabilidad, como los monetarios. Cuanto más sencilla sea la gestión que requiere el fondo, más reducida debería ser la comisión de gestión.

¿Existe algún producto que me garantice que no perderé el dinero?

Casi un 20% de la inversión en fondos en España se concentra en fondos garantizados que, como su propio nombre indica, garantizan el capital invertido (total o parcialmente), al vencimiento del producto. No obstante, en los últimos años se han popularizado los fondos de rentabilidad objetivo, que se asemejan a los primeros en que persiguen una rentabilidad determinada o ligada al comportamiento de un índice o una cesta de valores, pero difieren en lo fundamental: no garantizan su objetivo, por lo que el riesgo es mayor.

¿Puedo recuperar el capital cuando quiera?

Habitualmente, los fondos ofrecen liquidez diaria, por lo que el inversionista puede optar por reembolsar el dinero o traspasarlo a otro fondo (no necesariamente de la misma gestora). La cuantía que obtendrá será igual al valor liquidativo del fondo, multiplicado por el número de participaciones que haya adquirido.

No obstante, en los garantizados, puede salir caro reembolsar antes del vencimiento. Primero, porque no opera la garantía. Y segundo, porque la estrategia está pensada para conseguir el objetivo al vencimiento, por lo que deshacer posiciones antes de tiempo puede suponer pérdidas (además del pago de la comisión de salida).

¿Cuándo tendré que tributar?

Ésta es una de las principales ventajas de los fondos: permiten traspasar el capital de un producto a otro sin tener que tributar hasta el reembolso. Sin embargo, hay que estar atentos a la fiscalidad en los casos en los que paguen intereses, como sucede con los fondos de reparto y algunos garantizados. Estos intereses sí tributan, y lo hacen al tipo del ahorro: del 20% al 24% este año y del 19% al 23% a partir de 2016. Algunos fondos ingresan los intereses en un monetario para poder aplazar la tributación.

¿Dónde puedo comprarlos?

Se pueden adquirir fondos de inversión en cualquier entidad financiera. Pero ojo, porque la mayoría sólo da acceso a los productos de su propia gestora (a menos que se trate de clientes de banca privada).

Contenido de la Red Iberoamericana de Prensa Económica

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