Se emitió más deuda en el 2013

Para finales de diciembre del año pasado, en México, el mercado de deuda corporativa alcanzó una cifra de 1.17 billones de pesos en circulación, esto es un incremento de casi 16% con respecto a las emisiones de deudas vigentes en el 2012, informa el análisis Visión sobre el mercado mexicano de deuda , realizado por Actinver.

Agrega que el monto total emitido durante el 2013 (285,900 millones de pesos) es 25% más elevado que las emisiones de un año antes.

Según Actinver, el monto emitido en deuda corporativa en el país durante el 2013 es histórico, siendo el más elevado desde la creación del mercado de deuda local.

Michel Gálvez Bautista, analista de Deuda Corporativa en Actinver, aseguró que históricamente los meses con mayores emisiones de deuda en el mercado son noviembre y diciembre (25% del total de emisiones en el año).

Asimismo, mencionó que durante el 2013 continuó la preferencia por tasas revisables, ya que 47.7% fue referenciado a TIIE 28, 34.5% a tasa fija y 17.2% en UDIS.

Comentó que mientras que en el 2012 se emitieron 229,115 millones de pesos en deuda por parte de corporativos y dependencias públicas, el año pasado la cifra fue de 285,973 millones de pesos.

ENTRAN NUEVOS JUGADORES

Según el reporte, el 2013 se caracterizó por la participación de nuevos jugadores dentro del mercado de deuda corporativa.

Se trata de Fibra Uno, que emitió deuda por 8,500 millones de pesos; IEnova (5,200 millones de pesos); Minera Frisco (5,000 millones de pesos); Genomma Lab (4,000 millones); IAMSA (3,500 millones de pesos), Doihi (1,850 millones de pesos), Invex Controladora (1,500 millones de pesos; Grupo Aeroméxico (1,500 millones de pesos); Organización Cultiba (1,400 millones de pesos); Multiva (750 millones de pesos); Consubanco (600 millones de pesos), entre otros.

En total, los nuevos participantes del 2013 emitieron 39,850 millones de pesos en el mercado de deuda en la Bolsa Mexicana de Valores.

El análisis de Actinver indica que los 35,680 millones de pesos emitidos en el mercado de deuda en diciembre del 2013 son 56% mayores que la emisión de deuda del mismo mes del 2012.

Se colocaron 15 bonos durante el último mes del año pasado, siendo los más relevantes en cuanto al monto los que emitieron la paraestatal Petróleos Mexicanos (constó de dos bonos por 9,600 millones de pesos) y el Fovissste (TFOVIS 13-U por 5,460 millones de pesos).

Quedaron pendientes dos transacciones por parte de la constructora de infraestructura Pinfra (810 millones de pesos) y una bursatilización de cuentas por cobrar de CSI Leasing México (200 millones de pesos), las cuales se colocarán durante enero y febrero.

Hay que mencionar que también se encuentran en trámite programas de emisiones de deuda local por parte de Grupo Famsa, Daimler, Prestaciones Finmart, Grupo Elektra, Facileasing, Consubanco, Vinte y Te Creemos.

MERCADO DE DEUDA EN DÓLARES

Por otra parte, el análisis toca el tema de deuda de emisores mexicanos en dólares en mercados internacionales.

Se consigna que el monto en circulación de este mercado sumó un monto de 133,300 millones de dólares para finales de diciembre del año pasado. Esta cifra es 22.3% mayor que la del 2012.

De dicha cantidad 37,600 millones de dólares corresponden a bonos soberanos emitidos por el gobierno.

La cantidad colocada durante el 2013 (27,153 millones de dólares) es 12.5% mayor que la deuda emitida en el 2012.

En el mercado de deuda internacional hubieron nuevos jugadores en el 2013, que en total emitieron 4,710 millones de dólares en el año.

Destacan Coca-Cola FEMSA (1,000 millones de dólares); Grupo R (950 millones de dólares); Fresnillo (800 millones de dólares), Tenedora Nemak (500 millones de dólares), Office Depot México (350 millones de dólares), Metalsa (300 millones de dólares), IDESA (US300 millones), Grupo Cementos Chihuahua (360 millones de dólares), Cobre del Mayo (225 millones de dólares), entre otros.

Cuatro bonos se colocaron en diciembre por 1,626 millones de dólares. Dicha cifra es 81% más alta que la emitida en el mismo mes del 2012. Los principales emisores en diciembre fueron Banco Santander, IDESA, KSU, y Axtel.

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diego.ayala@eleconomista.mx