Itaú y CorpBanca siguen sin lograr acuerdos para concretar fusión

Al cierre de esta edición, no había nada claro respecto del futuro de la fusión entre Corpbanca e Itaú.

En un hecho esencial enviado a la Superintendencia de Valores (SVS), la entidad controlada por Álvaro Saieh informó que "el directorio considera que, al comparar la valoración efectuada en el informe pericial con las efectuadas en los fairness opinion emitidos por los bancos de inversión, y que fueron considerados para los efectos de la aprobación del Transaction Agreement, existe una disminución sustancial en el valor de Banco Itaú Chile por una suma aproximada de 1,000 millones de dólares, en un lapso no superior a 15 meses", consigna el documento.

Luego, agrega que la mesa, en su última reunión extraordinaria, "manifiesta que la Propuesta de Ajuste Financiero, si bien es un paso en la dirección correcta por parte de Itaú Unibanco, no corrige la diferencia de valuación que evidencia el informe pericial, la que continúa siendo significativa, y que requeriría de una ajuste adicional para ser remediada, dado que, de lo contrario, implicaría que los accionistas de Corpbanca no percibirán el premio por control que debería pagar Itaú Unibanco".

Después, agregan que al considerar las proyecciones de utilidades de ambos bancos, las valoraciones arrojadas del informe pericial al 31 de diciembre y la situación financiera de las entidades al 31 de marzo del 2015, decidieron formalizar la contratación de Citibank para que asesore al directorio y emita un nuevo fairness opinion. Se espera que este sea emitido y puesto a disposición de los accionistas del banco durante mayo.

¿Qué pasa si Itaú no estuviera de acuerdo con este nuevo escenario? el acuerdo contempla resolver las diferencias en tribunales.

Los próximos días

Fuentes de Corpbanca enfatizan que la fecha límite de fijar una junta de accionistas para el 30 de junio lo impuso Itaú, y que frente a eso, lo único que se desprende es una presión para que se llame a la junta de accionistas y se vote lo que ya está sobre la mesa. Esto incluye sumar, al acuerdo original, 300 millones de dólares a repartir entre los accionistas de Corpbanca.

"Lo que hizo esto, más bien, fue ratificar que existe una diferencia. El debate es de cuál es el valor justo de esa diferencia", dice una fuente.

Esto, porque a medida que siga avanzando el tiempo, tendrían que aumentar el monto para respetar las cuotas del intercambio original, agrega la misma fuente.

Además, la opción que sería "más justa" es considerar los resultados de los bancos a abril de este año y, más aún, considerar la proyección de ambos bancos para el resto del año".

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