Brookfield va por el 17% restante de Isagen

El viernes pasado finalizó la primera Oferta Pública de Adquisición (Opa) sobre las acciones de Isagen, la cual estuvo principalmente dirigida hacia los accionistas minoritarios, quienes tienen participaciones inferiores a 3%. En la sesión, 87.39% de los accionistas minoritarios participaron y de las 817.8 millones de acciones ordinarias, 37.8 millones fueron ofertadas. Es decir, que aún hace falta 12.6% de la participación de los minoritarios en la compañía.

Cabe recordar que el Fondo de Inversión canadiense Brookfield Asset Management, anunció el pasado 3 de marzo la OPA de acciones de Isagen tienen el objetivo de controlar la totalidad de la compañía en la cual son dueños mayoriarios desde que adquirieron 57.6%, tras la subasta realizada por el gobierno colombiano. Al terminar esta primera OPA, la canadiense tenía como fin pasar a tener 82.15% (consolidado con la compra a los minoristas), quedando así pendiente 17.85% de EPM (13.14%) y de Porvenir (4.71 por ciento).

Felipe Pinzón, jefe de investigaciones económicas de Profesionales de Bolsa, indicó que lo que viene ahora es esperar las pautas y la especificación hacia quien va dirigida la segunda OPA, la cual se estima que salga entre los cuatro o cinco meses seguidas a la fecha en la cual se anunció la venta, es decir, el pasado 22 de enero . Pinzón agregó que la segunda OPA esperamos que sea dirigida a los accionistas con participaciones mayores a 3%, es decir, EPM y Porvenir, y también hacia los accionistas minoritarios que no participaron en la primera .

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Brookfield ofrece un pago de 4,130 pesos por acción, lo que de acuerdo con los expertos es un buen precio, más si se tiene en cuenta que el precio máximo de la acción ha sido de 4,110 pesos en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC).

El analista de Profesionales de Bolsa también destacó que el valor ofrecido por cada acción se encuentra muy por encima del valor en libros de esta, que actualmente está en 1,269.34 pesos, según el último informe mensual de la BVC.

A su turno, Agustín Vera, director de estrategias cuantitativas de Global Securities, afirmó que si no alcanzaron a participar en la OPA que vencía este viernes, podrán acudir en los próximos dos meses a una última convocatoria, es importante tener presente que esa podría ser la oportunidad final para vender su participación .

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El analista considera que en caso no de participar en la última OPA, tendrá que negociar directamente con el emisor .

Cabe recordar, que el pasado 15 de marzo, Brookfield logró hacer una alineación de las diferentes filiaciones políticas en los concejos de Medellín y Bogotá en torno a su propuesta de comprar las acciones restantes de Isagen que tienen Empresas Públicas de Medellín (EPM), Empresa de Energía de Bogotá (EEB) y los accionistas minoritarios.

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Así las cosas, quienes no decidieron participar en esta primera Oferta Pública de Adquisición deberán esperar los lineamientos para hacerlo en la segunda, ya que como lo menciono Vera, de no llegar a un acuerdo en la próxima Opa deberán negociar directamente con Brookfield.

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