Los fondos son más atractivos

A finales del 2005 las inversiones a plazo alcanzaban un saldo de 655,867 millones de pesos, mientras que los activos de las sociedades de inversión tenían un valor de 460,089 millones de pesos, siendo el mercado de inversiones a plazo fijo mayor que el de las sociedades, también conocido como fondos de inversión.

Al cierre de mayo del 2010 los activos de las sociedades de inversión superan el billón de pesos, volviéndose una industria superior que la de inversiones a plazo por 133,108 millones de pesos.

El spread entre ambos mercados se sigue ampliando, volviéndose el de fondos de inversión preferido para los inversionistas.

¿Qué hace a la industria de fondos ser tan atractiva para los inversionistas?

En la práctica, una sociedad de inversión es un conjunto de valores que le pertenecen a muchos inversionistas.

Un equipo de manejadores profesionales de portafolios invierten los recursos en una amplia gama de instrumentos y de acuerdo con las características del fondo.

En el mercado existen diferentes tipos de fondos de inversión, los hay de deuda y de renta variable.

La inversión en deuda es privada o gubernamental, mientras que las inversiones en renta variable colocan sus recursos en mercados especulativos, como compra-venta de acciones en Bolsa de Valores, metales, materias primas, entre otros mercados.

a) Manejo Profesional del Portafolio. La administración profesional del portafolio que usted recibe al invertir en sociedades de inversión, implica que no necesita estar involucrado en la toma cotidiana de decisiones, o no requiere conocer de análisis financiero detallado.

Después de estudiar la información financiera y de mercados, los responsables de la administración del portafolio seleccionan las inversiones que mejor se ajustan a los objetivos del fondo.

Frente a los cambios en las condiciones económicas y de los mercados, nacional e internacional, la mezcla de inversiones del portafolio puede ser ajustada para tomar distintas posiciones, manteniéndose, en todo momento, las características generales del fondo.

La asesoría profesional en el manejo de recursos ha estado disponible desde hace mucho tiempo para las grandes instituciones e individuos acaudalados.

Las sociedades de inversión permiten que esta experiencia financiera este a la disposición del pequeño y mediano inversionista.

b) Reduce el riesgo a través de la diversificación. Cuando en una sociedad de inversión se suman los ahorros de sus inversionistas, un monto mayor de capital esta disponible a ser invertido en diversos valores.

Ya que los precios de los distintos tipos de instrumentos responden a diferentes condiciones, un portafolio diversificado está menos expuesto a variaciones negativas en los precios.

Las sociedades de inversión también se diversifican con base en la distribución de los activos del portafolio, colocándolos en diferentes grupos de valores tales como acciones, bonos, cobertura cambiaria, inversiones de corto plazo en el mercado de dinero o a través de mantener posiciones en distintas industrias o sectores, tales como comercio, servicios, construcción, etcétera.

En condiciones normales, usted requeriría un monto importante de ahorro para conformar a un portafolio con esta gama de posibilidades.

Sin embargo, aún una pequeña inversión en un fondo le permite estar debidamente diversificado y expuesto a menores riesgos que los implícitos en la inversión en un solo valor.

c) Una amplia gama de objetivos. Durante los próximos 10 años, tanto en México como en el mundo, el número de sociedades de inversión disponibles para los inversionistas continuará creciendo.

Portafolios más especializados serán introducidos al mercado para satisfacer, las distintas necesidades de los inversionistas, desde los más conservadores hasta los más agresivos.

Con una gama tan amplia de fondos de inversión para escoger, es importante conocer los principales tipos de fondos y sus objetivos de inversión.

El grado de riesgo de cada portafolio va en función del nivel y calidad de sus inversiones así como de su diversificación.

*El autor es Vicepresidente de Inteligencia de Mercados Asset Management Bancomer.