Arm, valdría hasta 70,000 mdd por OPI

La empresa británica de diseño de software y semiconductores Arm Holdings, el brazo más tecnológico del conglomerado japonés SoftBank, ha dado un paso más hacia lo que se convertirá en la mayor Oferta Pública Inicial (OPI) del año en Nueva York.

Se trata de una una fuerte apuesta que busca que el otrora diseñador de chips para teléfonos pueda prosperar en la era de la inteligencia artificial (IA).

En una presentación enviada a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) y conocida a principios de semana, Arm informó que la OPI estará dirigida por Barclays, Goldman Sachs, JP Morgan Chase y Mizuho. El documento enumera otros 24 suscriptores por debajo de ese nivel superior, con la notable ausencia de Morgan Stanley.

Un debut exitoso de Arm supondría una ganancia inesperada para el fundador de SoftBank, Masayoshi Son, cuyo Vision Fund perdió 30,000 millones de dólares el año pasado.

También podría animar a docenas de nuevas empresas a perseguir -o retrasar aún más- sus propios planes de salida a Bolsa. Entre ellas figuran compañías como Instacart, dedicada a la entrega de comestibles por Internet, y Klaviyo, proveedor de automatización de datos y marketing.

Arm tiene previsto iniciar su gira de presentación la primera semana de septiembre y fijar el precio de la OPI la semana siguiente, según informó Bloomberg.

Arm no ha revelado los términos para la venta de acciones, pero se espera que busque una valoración de entre 60,000 y 70,000 millones de dólares.

Aunque Arm aspiraba a recaudar entre 8,000 y 10,000 millones de dólares en la OPI, ese objetivo podría ser menor, ya que SoftBank ha decidido quedarse con una mayor parte de la empresa tras comprar la participación de Vision Fund. La operación valora Arm en más de 64,000 millones de dólares.

Cerca de las más grandes

La OPI promete dar al difícil mercado su mayor impulso en casi dos años. La salida a Bolsa está llamada a ser la mayor en Estados Unidos desde la oferta de 13,700 millones de dólares del fabricante de vehículos eléctricos Rivian en octubre de 2021. Podría situarse cerca o incluso justo por debajo de las mayores OPI de la historia del sector tecnológico: la de Alibaba en 2014, de 25,000 millones de dólares, y la de Meta (antes Facebook), en 2012, de 16,000 millones.

La valoración objetivo de Arm refleja la creencia de que se beneficiará de la estampida hacia los chips de inteligencia artificial y la IA generativa, un cambio en la industria que ha ayudado a dar al fabricante de chips Nvidia una valoración de 1 billón de dólares.

"Unos buenos resultados de Arm no sólo supondrían una gran ganancia para SoftBank, sino que reforzarían su estrategia de IA al demostrar que la expectación del mercado en torno a la IA no ha decaído", explicó Kyle Stanford, analista en PitchBook.

Aunque la tecnología de Arm se utiliza en casi todos los teléfonos inteligentes, no es muy conocida entre los consumidores. Arm vende los planos para diseñar microprocesadores y concede licencias de tecnología conocida como conjuntos de instrucciones que dictan cómo los programas de software se comunican con esos chips.

La eficiencia energética de la tecnología de Arm ha contribuido a hacerla omnipresente en los teléfonos, donde la duración de la batería es una cuestión fundamental.

René Haas,director general de Arm desde el 2022, trabaja para ir más allá del mercado de los smartphones, estancado en los últimos años. Su objetivo es la informática más avanzada, en particular los chips para centros de datos y aplicaciones de IA.

SoftBank seguirá siendo el accionista mayoritario de Arm después de que empiece a cotizar en Bolsa, según la notificación.

SoftBank ha adquirido la práctica totalidad de la participación del 25% que Vision Fund tenía en Arm por 16,100 millones de dólares, según la presentación a los inversionistas de la institución especializada en empresas de tecnología.