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Empresas en Bolsa bajan deuda en dólares
La moneda mexicana fue la segunda divisa con la mayor apreciación frente al billete estadounidense durante el año pasado.
Las empresas reducen su deuda en dólares debido a que el mercado ve “poco sostenible” la fortaleza del peso
Las 36 empresas que componen el Índice de Precios y Cotizaciones (S&P/BMV IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) redujeron su deuda bursátil en moneda extranjera en 141,420 millones de pesos, al tercer trimestre del año pasado.
Lo anterior se debió a que buscan aprovechar el fortalecimiento del peso y de que esperan que éste se deprecie frente al dólar más adelante en el año, de acuerdo con expertos.
Según datos de las propias compañías, fue una reducción general del 13.4% de los recursos prestados por los inversionistas del exterior.
Sin embargo, parte de esos pasivos fueron sustituidos por un incremento del 16.6% en deuda en pesos, esto es 41,584 millones de pesos.
La reducción en el pasivo real de las emisoras en el mercado accionario mexicano fue de 99,836 millones de pesos.
Marco Antonio Montañez, director de Análisis y Estrategia de Inversión en Vector Casa de Bolsa, aseguró que las empresas reducen su deuda en dólares debido a que el mercado ve “poco sostenible” la fortaleza del peso.
La moneda mexicana fue la segunda moneda más apreciada frente al dólar en 2022, con una ganancia de 4.87% frente al billete verde. Además, ha iniciado 2023 con el pie derecho y recientemente perforó el piso de las 19 unidades por primera vez desde febrero de 2020.
Juan Rich, director de Análisis Bursátil en Banco Ve Por Más (BX+), explicó que, si la perspectiva es que el dólar se encarezca en los próximos meses, “las empresas aprovechan para pagar su deuda en dólares con el tipo de cambio barato y la convierten en deuda en pesos”.
“Si estamos esperando que el tipo de cambio cierre el próximo año en 21.00 pesos por dólar y este año finalizó 2022 en 19.50, estaría 7.5% más caro. Si a eso le sumas una tasa de interés en Estados Unidos de 4.5%, hay un 12% de encarecimiento en la deuda en dólares, esto contra el 10.5% que tendrías que pagar en pesos con la tasa de interés del Banxico”, dijo Juan Rich, director de análisis bursátil en Banco Ve Por Más (BX+).
Especialistas esperan que el tipo de cambio termine el año alrededor de los 21 pesos por dólar, contrario a los 18.84 pesos en que cerró este miércoles.
GCarso, la que más aumentó
El conglomerado industrial Grupo Carso, propiedad de la familia Slim, fue la emisora que más incrementó su deuda respecto a 2021.
Los pasivos totales de la empresa al cierre del tercer trimestre de 2022 eran de 44,876 millones de pesos, un incremento de 87.33% respecto al año pasado.
La mayor parte de sus obligaciones contraídas durante el año pasado llegó a través de líneas de crédito con instituciones bancarias mexicanas, pasando de 2,950 millones a 18,902 millones de pesos.
Su principal acreedor es Grupo Financiero Inbursa, que también está en manos de la familia Slim, con una deuda que asciende a 14,839 millones de pesos.
Además, GCarso tenía deuda emitida por un monto de 2,000 millones de pesos en el mercado bursátil mexicano al cierre de septiembre del 2022, cifra que representó un incremento interanual de 57.14 por ciento.
Por su parte, Kimberly Clark de México fue la empresa que adquirió más deuda bursátil en 2022, con un crecimiento del 571% respecto al año pasado. Sus emisiones de deuda en la Bolsa mexicana alcanzaron un total de 11,750 millones de pesos.
En contraste, la aerolínea de bajo costo Volaris redujo sus obligaciones totales en un 95.44%, que pasaron de 5,301.32 millones a 241.90 millones de pesos, convirtiéndose en la emisora con menos deuda al interior del S&P/BMV IPC.
Aumentan la deuda bancaria
Las empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores aumentaron su deuda bancaria un 5.5% en el tercer trimestre de 2022, pasando de 233,802 a 246,662 millones de pesos.
La emisora que más aumento su deuda bancaria fue el conglomerado industrial Orbia.
Sus obligaciones con las instituciones bancarias extranjeras pasaron de 302 a 987 millones de pesos, lo que representa un incremento del 227% respecto al tercer trimestre de 2021.
En sentido opuesto, las empresas que más redujeron sus pasivos bancarios fueron Kimberly-Clark de México (-75.6%), Alsea (-79%), Coca-Cola Femsa (-89%), Gruma (-96.26%) y Volaris (-96.8%). En total estas empresas liquidaron 60,997 millones de pesos.
