Bancos de EU pierden 90% de su valor

Ante la crisis económica que vive Estados Unidos, sus principales grupos financieros han perdido hasta 90% de su valor de mercado en poco más de un año y medio.

Ejemplo de ello es la situación de Citigroup, la institución más importante en el sistema bancario de ese país, que mientras en junio del 2007 valía en el mercado 255,000 millones de dólares, a enero de este año su valor se redujo a 20,000 millones, lo que representó una caída de 92.2 por ciento.

De acuerdo con una evaluación realizada por JP Morgan, Bank of America es el segundo banco que mayor pérdida de valor ha reportado con una caída de 85%, al pasar de 228,000 millones de dólares a 34,000 millones.

Esta pérdida de valor también se observó en grandes grupos financieros fuera de Estados Unidos, como el caso de los españoles BBVA con una disminución de 60%, al pasar de 82,000 millones de dólares a 33,000 millones, y Santander, que descendió 59%, de 116,000 millones a 47,000 millones.

El inglés HSBC Holdings registró una pérdida en su valor de mercado de 57%, al pasar de 215,000 millones de dólares a 92,000 millones, y en el caso del mexicano Grupo Financiero Banorte el detrimento fue de 67%, al pasar de 3,000 millones a 3,000 millones.

En tanto que, bancos como JP Morgan han registrado un deterioro de 42%, UBS de 69%, Goldman Sachs de 63%, Deutsche Bank de 87%, Credir Suisse de 73% y Morgan Staley de 57 por ciento.

De hecho, la recesión económica que se vive en el vecino país, la caída del consumo y las restricciones de liquidez hacen difícil esperar resultados fuertes dentro del sistema financiero estadounidense, refirió el director de análisis Bursátil de Ixe Grupo Financiero, Carlos Ponce.

Con la quiebra del cuarto banco de inversiones más importante en Estados Unidos, Lehman Brother's, se originó una debacle del sistema financiero de ese país y arrastró consigo a sus principales grupos.

A pesar de que la mayoría de estas instituciones financieras tenían en su balance productos "chatarra" o hipotecas suprime, la pérdida de confianza sobre estos y el sistema financiero estadounidense profundizó aún más su caída.

A decir de Carlos Ponce, para los resultados de enero a marzo de este año se prevén tres escenarios, aun cuando se espera que los números continúen demostrando debilidad.

Explicó que en el primer escenario podrían presentarse reportes mejor a lo esperado, entendiéndose con ello que quizás la caída sea menos pronunciada que la registrada en el primer trimestre del 2008 o a la prevista por el mercado.

En el escenario dos, estarán los reportes con resultados aún malos, con caídas mayores a las reportadas o esperadas por el consenso, y el escenario tres, que los números estén en línea con lo esperado, agregó.

Sin embargo, más allá de los números hay dos datos que serán de suma importancia en los reportes al primer trimestre, subrayó el especialista, el mensaje sobre qué están esperando del mercado para los próximos meses y el origen de sus ingresos.

Es importante también, dijo, ver si los bancos están haciendo algún tipo de provisión, si van a eliminar algunas de las ganancias acumuladas, cómo les afecta el cambio de registro en el tema de market to market y su comentario sobre el test de sensibilidad realizado para ver si podían ser rescatados.

"Es esencial identificar la calidad y origen de los resultados, si se dan por prácticas de trading, como se le criticó a Citigroup, o por compra venta de activos, posiciones de valores relacionados con mejora del mercado, o es porque está empezando a influir el crédito", advirtió.

RDS