Contratos del peso en Chicago, dan visos de recuperación

Los contratos a favor del peso mexicano por parte de los especuladores en el Mercado de Futuros de Chicago (CME, por sus siglas en inglés) ligaron el viernes pasado cuatro semanas al alza.  

Las posiciones especulativas netas o a favor de la divisa mexicana en el CME aumentaron 11.03% la semana pasada para llegar a un total de 29,200 contratos, con respecto a la semana previa cuando cerraron en 26,300.

Durante la semana terminada el viernes 20 de septiembre, el número de contratos a favor del peso en Chicago tocó su punto más bajo en lo que va del 2024 con 7,700 posiciones largas. De esa fecha al viernes pasado han subido 280 por ciento.

Con estas cuatro semanas consecutivas de ganancia, la pérdida de contratos que llevaba la moneda mexicana en Chicago logró reducirse del 90% el 20 de septiembre, a solo 66%, considerando como punto de partida los 87,700 contratos a finales de diciembre del año pasado.

La divisa local se apreció el viernes frente al dólar, avanzando tras la publicación de datos que respaldaron las apuestas de más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed), y redujo considerablemente su caída semanal.

El tipo de cambio cerró en 19.2870 unidades por dólar, que frente al registro de 19.4939 pesos por dólar del jueves, con los datos oficiales del Banco de México (Banxico), significó para el peso una apreciación de 20.69 centavos, equivalentes a 1.06 por ciento.

En la comparación semanal, el peso, que se había depreciado a lo largo de cinco días debido a una combinación de aversión al riesgo, factores técnicos e información económica, consiguió reducir su pérdida a sólo 2.83 centavos o 0.15% desde sus 19.2587 del viernes 4 de octubre.

El viernes, el peso enlazó dos sesiones positivas y marcó su segundo mejor día desde el 13 de septiembre.

Un enfriamiento de la inflación al productor en la mayor economía del mundo apoyo la perspectiva de una nueva reducción de la tasa de interés de la Fed. La posibilidad de que las tasas en Estados Unidos sigan bajando permitió al peso equilibrar su cotización.

El miércoles se publicaron datos de precios al consumidor en México que continuaron bajando, mientras que los de Estados Unidos, el jueves, resultaron superiores ligeramente a los esperados por los analistas, aunque siguieron moderándose.

Dólar se fortalece

Gabriela Siller, directora de Análisis en Banco Base dijo que durante la semana, el tipo de cambio mostró presiones al alza en las sesiones del miércoles y jueves, ante el fortalecimiento del dólar que cerró con un avance semanal de 0.35 por ciento.

La fuerza de la divisa estadounidense se debe a que continuaron publicándose indicadores económicos positivos en Estados Unidos, explicó.

El déficit comercial de agosto cayó 10.75%, ubicándose en su menor nivel desde marzo de este año. Por su parte, la inflación al consumidor de septiembre se ubicó en 2.44% anual, desacelerándose por sexto mes consecutivo, pero ubicándose por encima de la expectativa del mercado de 2.31 por ciento.

Al interior destacó que la inflación subyacente se ubicó en 3.31% anual, acelerándose por segundo mes consecutivo, algo que no ocurría desde septiembre del 2022.

Según Siller, pese a que el mercado sigue esperando que la Fed recorte la tasa de interés en los últimos dos anuncios del año, es probable que sea cautelosa, lo que reduce la especulación sobre posibles recortes de 50 puntos base en noviembre o diciembre.

Explicó que en la semana, el candidato republicano a la presidencia de Estados Unidos, Donald Trump, calificó la revisión del T-MEC programada para 2026 como renegociación.

Trump dijo que abordará medidas para proteger la producción de acero y automotriz en Estados Unidos e introducirá prohibiciones para que China no introduzca productos a Estados Unidos a través de México.

Gabriela Siller dijo que el tipo de cambio no reaccionó a ello, pues el mercado financiero ha aprendido que Trump es un negociador duro, pero no cumple todas sus amenazas.

“La campaña electoral y el resultado que se conocerá el 5 de noviembre siguen siendo un riesgo de volatilidad cambiaria, pues podría intensificarse la retórica de Trump y Harris en contra del T-MEC”, comentó la especialista de Banco Base.

El peso continúa atento a las acciones del nuevo gobierno, donde han avanzado algunas reformas constitucionales, como las relacionadas con el carácter de Petróleos Mexicanos y Comisión Federal de Electricidad, y el aumento del salario mínimo en relación con la dinámica de precios.

La cotización de la moneda pudo ser impulsada por la reunión del secretario de Hacienda, Rogelio Ramírez de la O, con directores de BlackRock y de JPMorgan en Nueva York, en lo que podría ser un nuevo intento de apaciguar las dudas de los mercados. (Con información de Jonathan Nava, José Antonio Rivera e Infosel)