Fondos ESG comienzan a formar parte del ecosistema del sector: Alejandro Ritch

En este 2022 se cumplen 10 años de celebrarse los Premios Morningstar en el país donde se reconoce a las operadoras y fondos de inversión que mejor desempeño tuvieron en el año anterior y han sido constantes en los últimos tres.

En entrevista para El Economista, Alejandro Ritch, director regional de América Latina de Morningstar, explicó que en esta edición se entregaron ocho reconocimientos, tres a las mejores operadoras y seis a los mejores fondos de inversión.

• Recordó que entre los criterios para elegir a las operadoras ganadoras destacan: 
• Estar disponibles a la venta en México.
• Sólo se toman en cuenta los fondos que tengan al menos tres años de historia y que hayan recibido un Rating Morningstar a tres años.
• Morningstar se reserva el derecho de excluir del cálculo a aquellos fondos que no han mantenido en los últimos tres años una política de inversión consistente con su pertenencia a la categoría Morningstar.

Asimismo, en la metodología para elegir a los fondos de inversión ganadores destaca:

• Deben presentar sólidos rendimientos ajustados al riesgo dentro de las categorías premiadas, tanto en el año 2021 como en los últimos tres años.
• Para evitar que el rendimiento obtenido en un periodo concreto afecte excesivamente al resultado global, Morningstar también exige que dicho fondo haya conseguido un resultado por encima de sus competidores en al menos dos de los últimos tres años.

Cabe señalar que para elegir al fondo ganador se consideran dos factores, el retorno y el riesgo. Al retorno se le asigna una ponderación del 80% (25% es el retorno de un año y el 55% de tres años) y el 20%  restante corresponde al riesgo.

“Con el premio Morningstar pensamos que es muy relevante que un tercero independiente reconozca a aquellas instituciones que han ofrecido un fondo cuya gestión se distinga de las demás, es importante que el inversionista final sepa que ciertos gestores han ofrecido un rendimiento ajustado al riesgo respecto a su categoría mejor que el resto”. consideró Alejandro Ritch.

El mercado

El directivo de Morningstar destacó que a pesar de la incertidumbre económica el mercado de los fondos de inversión en el país ha mantenido un crecimiento favorable, impulsado sobre todo en estos últimos años por las plataformas tecnológicas las cuales han facilitado el acceso a más inversionistas individuales.

Destacó que ante la llegada de nuevos inversionistas y el crecimiento en el número de clientes, el reto de las Operadoras está ahora en migrarlos del mercado de deuda, que es por donde generalmente empiezan, hacia estrategias más sofisticadas que los lleve a tener mejores rendimientos.

Asimismo, señaló que a 10 años de que inició la premiación de los Morningstar, ha observado que el mercado ha ido evolucionado y se ha ido adaptando a las nuevas necesidades.

“Hoy tenemos mucha más facilidad de acceso a los fondos de inversión, las barreras se han reducido, de diez años para acá se han bajado los limites en los montos que piden la operadoras para invertir, ya hay más variedad de fondos y herramientas para acceder a ellos”.

ESG

Finalmente, el director regional de América Latina de Morningstar señaló que  los fondos con componente ESG (factores ambientales, sociales y de gobierno) en su estrategia de inversión, han tenido también un crecimiento exponencial a nivel global, sin embargo, en México la oferta todavía es pequeña, pero con un gran potencial de crecer los próximos años.

“El ESG es un tema que a nivel global va a diferentes velocidades, los mercados en donde se ha tenido un mayor avance es Europa, donde el inversionista individual si toma en cuenta los temas de ESG para tomar una decisión de inversión”, explicó.

“En México hay muchas iniciativas de muchos participantes del mercado y a nivel de inversión y a nivel fondos ya tenemos 10 que tienen en su mandato claramente una vocación de ESG. son fondos nuevos, el primero debutó en 2020 pero poco a poco empiezan a ser parte de este ecosistema”.

Agregó que en Morningstar, así como las estrellas que califican a los fondos de inversión, también cuentan con una escala de Sostenibilidad que fue desarrollado en cooperación con el proveedor de datos Sustainalytics que analiza este tipo de fondos.

“En el tema de ESG creamos desde 2016 una nueva escala de globos para darle al inversionista final una visión de lo que es el riesgo ESG del fondo y es un ranking que mide los riesgos ESG de una cartera de renta variable relativa a su categoría y la escala está representada por globos terráqueos que van desde cinco hasta uno dependiendo del nivel de riesgo”.

Finalmente, agregó que con este análisis Morningstar buscar seguir cumpliendo con su mandato de ayudar al inversionista final a tomar mejores decisiones de inversión.

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kg