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Independencia, afectada por adquisiciones
La compra de dos nuevas sofomes afectará la liquidez y la capitalización de Financiera Independencia en el corto plazo, consideran analistas.
La compra de dos nuevas sofomes afectará la liquidez y la capitalización de Financiera Independencia en el corto plazo, consideran analistas.
Financiera Independencia, anunció la semana pasada la adquisición en efectivo por la totalidad de las acciones de Apoyo Económico Familiar (AEF), sofom orientada a los microcréditos en México.
Además el 77% del control accionario de Apoyo Financiero Inc, una compañía de microfinanzas que atiende primordialmente a la comunidad Hispana no bancarizada en San Francisco, California, pagando por ambas instituciones 1,180 millones de pesos.
Arturo Sánchez, analista de Standar&Poors consideró: esta adquisición podría afectar el perfil financiero de Financiera Independencia, ya que traerá una cantidad importante de crédito mercantil, lo que podría presionar la capitalización ajustada de la compañía .
Por su parte, Alejandro Pequeño, analista de Fitch, comentó que las entidades adquiridas son pequeñas en comparación con el tamaño de Financiera Independencia con base pro-forma y consolidada.
Al finalizarse las transacciones, Independencia aumentará su cartera de crédito aproximadamente 15% y su base de clientes aproximadamente 8 por ciento. Las transacciones ya han sido aprobadas por el Consejo de Administración de Independencia.
El 54.5% del financiamiento necesario para la operación se obtendrá de la caja de Independencia, mientras el restante será financiado a través de líneas bancarias.
Dados los términos acordadas en las transacciones, la robustez del capital de Independencia se deteriorará en forma significativa, situación que probablemente presionaría a la baja sus calificaciones , aseguró el especialista.
Sin embargo, Noel González, director general de Financiera Independencia, comentó que la adquisición de AEF es muy importante para Independencia, ya que permitirá consolidar el liderazgo de la compañía en el mercado de créditos personales.
La expansión geográfica a la ciudad de México y su área metropolitana es un elemento clave en nuestra estrategia de crecimiento, y estamos sumamente complacidos de haber alcanzado un acuerdo con AEF, compañía que ha demostrado solidez a lo largo de su trayectoria , aseguró el directivo.
La calificadora HR Raiting considera que Financiera Independencia mantiene adecuados niveles de capitalización, en 47.9%, y de apalancamiento en 2.2 veces.
ehuerfano@eleconomista.com.mx
