S&P sube calificación de Metrofinanciera

Standard & PoorÆs (S&P) subió la calificación de certificados bursátiles METROCB 05 respaldados por créditos para la construcción de Metrofinanciera de mxD (sf) a mxCCC (sf), tras la finalización de su canje el 20 de mayo pasado.

Recordó que en noviembre de 2009 se inició el proceso de intercambio de estos títulos con la finalidad de reestructurarlos para introducir modificaciones a los términos originales, como incorporación de una línea de apoyo crediticio, que otorgará la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF).

Asimismo, extensión de la vigencia legal de los certificados al 1 de diciembre de 2013, con la posibilidad de que se extienda en 30 días posteriores a la nueva fecha de vencimiento de la línea de apoyo crediticio y cambios a los términos de pago de los intereses.

A su vez, se contrató a GMAC Financiera como administrador maestro, añadió la agencia calificadora.

La calificación de mxCCC (sf) refleja la disparidad entre el saldo insoluto de los certificados bursátiles y el colateral que los respalda (un aforo negativo), lo que podría traducirse en dificultad del fideicomiso para cubrir en su totalidad el saldo principal más intereses devengados y los que se devenguen a la nueva fecha de vencimiento.

También refleja la contratación de una línea de liquidez de apoyo crediticio por parte de la SHF, que tiene como fin proveer recursos líquidos que, según los términos y condiciones respectivos, deberán utilizarse para completar la construcción de algunos de los proyectos de vivienda que está financiando el fideicomiso.

De acuerdo con tales términos y condiciones, la cobranza proveniente de proyectos que hayan sido apoyados con dicha línea de liquidez deberá aplicarse primero al pago de cualquier cantidad adeudada de principal o intereses a la línea de liquidez, con lo que los certificados bursátiles quedan crediticiamente subordinados en el caso de esta cobranza, anotó.

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