El lunes operará Índice Nasdaq 100 con nueva ponderación de empresas

Este lunes 24 de julio empezará a implementarse o hacerse efectivo el "reequilibrio especial" en el índice Nasdaq-100, anunciado previamente y, con el cual, se busca reducir la concentración de las emisoras que componen el referente.

“El reequilibrio especial se llevará a cabo para abordar la concentración en el índice, mediante la redistribución de las ponderaciones (el cual comenzará a aplicar) antes de la apertura del mercado el lunes 24 de julio de 2023”, dijo Nasdaq en un comunicado.

Lo anterior ante la alta concentración de las empresas en el índice. Hasta el pasado 14 de julio, siete empresas concentraban el 55% del peso en el referente. Microsoft tenía la mayor ponderación (12.67%); seguido de Apple (12.04%); Alphabet (7.6%); Nvidia (7.36%); Amazon (6.88%), Tesla (4.5%) y Meta platforms (4.49%).

Con este movimiento, se anticipa que el peso de las empresas podría disminuir la ponderación de estas siete emisoras hasta a un 40 por ciento.

Nasdaq aclaró que este “rebalanceo especial”, que el último realizado fue en el 2011, no resultará en la eliminación o adición de valores o empresas, más bien, será para mantener el equilibrio de la muestra.

“El Nasdaq-100 está ponderado por capitalización de mercado, lo que significa que el dinero que invierte se divide en función de la capitalización de mercado de las empresas que integran el índice y cuanto más grande es la empresa, más inversión recibe”, dijo Stefon Walters, analista en The Motley Fool.

Como ejemplo expuso que “al invertir 1,000 dólares en un fondo con 100 empresas podría significar que la empresa más grande recibe el 5% de ese recurso y la más pequeña apenas la fracción de un porcentaje”.

Nasdaq-100 Index incluye 100 de las empresas no financieras nacionales e internacionales más grandes que cotizan en Nasdaq, y sirve como punto de referencia para numerosos productos financieros en todo el mundo, incluidos ETF, fondos mutuos, futuros y opciones.

Bryan Armour, director de investigación de estrategias pasivas para América del Norte en Morningstar Research Services, comentó que lo que llevó a este reequilibro especial fue el rendimiento histórico registrado entre un pequeño grupo de acciones de gran capitalización, denominados "los siete magníficos" (antes citados). Lo anterior impulsó el retorno del índice y del mercado en general.

“Estas acciones ahora representan casi el 55% del índice. Esta cartera concentrada se ha vuelto cada vez más en 2023", subrayó.

Este será el tercer reequilibrio especial en la historia del índice Nasdaq-100, con los dos primeros en 1998 y 2011, según el especialista de Morningstar.

"La mayoría de los inversionistas en acciones estadounidenses se verán afectados, al menos indirectamente, por el reequilibrio. Se comprarán y venderán miles de millones de dólares en acciones en respuesta al reequilibrio", alertó Bryan Armour.

Aunque subrayó que debido a que la venta se producirá en algunas de las acciones más líquidas del mundo, el impacto en los precios debería ser limitado.

"Los mercados pueden experimentar una volatilidad un poco mayor a medida que se conozcan los cambios y el mercado se reposicione", puntualizó.