¿Qué esperar de los resultados del sector financiero al 2T21?

Analistas pronostican resultados mixtos ante posibles retrocesos en el margen financiero, poco crecimiento en la cartera vigente y aumentos en el índice de morosidad

Empezó la temporada de reportes trimestrales con cifras al cierre del segundo trimestre de 2021 y en la próxima semana comenzarán a reportar sus resultados las empresas pertenecientes al sector financiero.

Dentro de este sector, pronosticamos resultados mixtos ante posibles retrocesos en el margen financiero, poco crecimiento en la cartera vigente y aumentos en el índice de morosidad; aunque una estabilización en los gastos relacionados con las estimaciones preventivas para riesgos crediticios.

De acuerdo con cifras reportadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) al cierre de mayo de 2021, la cartera vigente agregada del sector bancario presentó un retroceso anual de 7.02 por ciento.

Lo anterior, como consecuencia de un menor volumen en la cartera comercial y de consumo; parcialmente contrarrestado por aumentos en la cartera a la vivienda.

A pesar de esta disminución en lo créditos comerciales, pronosticamos que bancos con una mayor concentración en este segmento, como Banco del Bajío y Banregio, reportarían crecimientos de un dígito bajo respecto a su comparativa anual, con base en nuestros estimados.

Por otro lado, esperamos que los bancos de importancia sistémica local presentarán una disminución anual en el volumen de la cartera comercial, debido a que estos bancos han enfocado sus esfuerzos en aumentar segmentos de la cartera de menor riesgo, como los es los créditos a la vivienda.

En cuanto a la cartera vencida, pronosticamos que la mayoría de las instituciones reportarán un índice de morosidad mayor respecto al mismo trimestre del año anterior.

Es importante recordar que, durante el segundo trimestre de 2020, las instituciones de banca múltiple iniciaron sus procesos de diferimientos de pagos para apoyar a sus acreditados durante la pandemia.

Al cierre de mayo de 2021, el índice de morosidad agregado del sector bancario aumentó 8 p.b. en su comparativa anual, para situarse en un nivel de 2.38 por ciento.

De igual manera, consideramos que la mayoría de los bancos presentarán un decremento anual en el margen financiero; como consecuencia de los ajustes observados en la tasa de referencia a lo largo del 2020, una originación más cautelosa por parte de los bancos y una recuperación paulatina en la actividad económica. Con cifras acumuladas al cierre de mayo de 2021, el margen financiero agregado del sector bancario se ajustó -7.94% respecto al cierre de mayo de 2020.

Por otra parte, pronosticamos que los gastos relacionados con las estimaciones preventivas para riesgos crediticios se reducirán, en gran medida, debido a la base comparativa; ya que la mayoría de los bancos realizaron reservas adicionales a las necesarias por regulación como medida precautoria para afrontar posibles pérdidas. Con cifras acumuladas a mayo de 2021, las reservas disminuyeron -38.2% respecto al comparativo anual.

Finalmente, ante las estimaciones mencionadas, esperamos que la utilidad neta de los bancos presentará crecimientos anuales, principalmente debido a los menores gastos relacionados con las estimaciones preventivas para riesgos crediticios; aunque, se verán ligeramente afectados por menores niveles en el margen financiero. Con cifras acumuladas al cierre de mayo de 2021, la utilidad neta agregada del sector bancario aumentó 33.36 por ciento.

En conclusión, pronosticamos que en general los resultados del sector dependerán principalmente del volumen de estimaciones preventivas que generen durante el trimestre, lo que impactará principalmente los niveles de rentabilidad de las instituciones.