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El BCE aumenta sus tasas en 0.50 puntos, pese a turbulencias bancarias
Los tipos de interés del instituto emisor de la zona euro se sitúan en una horquilla de entre 3% y 3.75%, nivel máximo desde octubre de 2008.
Christine Lagarde reiteró que “la inflación seguirá demasiado alta durante mucho tiempo”. Foto: AFP
El Banco Central Europeo (BCE) volvió a aumentar este jueves sus principales tipos de interés en 0.50 puntos porcentuales, para combatir la inflación, juzgando que los bancos de la zona euro son sólidos y "resilientes" pese a las turbulencias que afectan al sector.
Sin embargo, los guardianes del euro se mostraron prudentes y no aludieron, como habían hecho hasta ahora, a la necesidad de seguir aumentando tasas de forma "significativa".
El BCE está inmerso desde el pasado verano boreal en una política de subida de tasas sin precedentes, pero desde la semana pasada surgieron dudas sobre su determinación a mantenerla debido a la quiebra del banco cestadounidense Silicon Valley Bank (SVB) y a las preocupaciones por la situación del Credit Suisse.
Los mercados no descartaban la posibilidad de una subida de 0.25 porcentuales, menor de la inicialmente prevista y anunciada el mes pasado por el propio instituto emisor.
Ahora, los tipos de interés del instituto emisor de la zona euro se sitúan en una horquilla de entre 3% y 3.75%, nivel máximo desde octubre de 2008.
"El BCE mantiene el rumbo [...] pues cualquier sobresalto se hubiera interpretado como una debilidad", apuntó Jens-Oliver Niklasch, del banco LBBW.
Menos inflación y más crecimiento
"La prudencia querría que se hiciera una pausa [en el endurecimiento de la política monetaria] y que se retomaran las subidas más tarde, pero el BCE podría juzgar que su credibilidad en materia de lucha contra la inflación, ya en mal lugar, no se lo puede permitir", subrayaon analistas de ING antes de la reunión.
Ante la escalada de los precios tras la ofensiva rusa en Ucrania, el BCE inició en julio un ciclo de subidas de tasas sin precedentes, poniendo fin a casi una década de dinero barato.
Este endurecimiento, llevado a cabo por todos los grandes bancos centrales para aumentar el coste del crédito y frenar la subida de precios, también ha contribuido a debilitar a los bancos comerciales.
Pero la batalla contra la inflación está lejos de haber terminado.
Los precios de la zona euro cayeron en febrero por cuarto mes consecutivo, hasta el 8.5% interanual. Sin embargo, la llamada inflación subyacente, que excluye la energía y los alimentos, subió de nuevo hasta un récord del 5.6%.
En sus nuevas previsiones publicadas el jueves, el BCE apuntó que la inflación en la zona euro, formada por 20 de los 27 países de la Unión Europea (UE), debería ser menor y su tasa de crecimiento mayor de lo previsto en 2023.
Esa mejora se debería a un menor empuje de los precios de la energía y a una "mejor resistencia de la economía".
La inflación de la zona euro debería alcanzar el 5.3% en 2023, frente al 6,3% previsto a finales de diciembre, y caer a 2.9% en 2024 y a 2.1% en 2025.
Y el PIB debería crecer un 1% este año -en comparación con el 0.5% que se preveía hasta ahora- y un 1.6% en 2024 y 2025.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, instó a los gobiernos de la zona euro a "empezar rápidamente a reducir" los apoyos presupuestarios a hogares y empresas, pues los precios de la energía están bajando, para evitar "aumentar la presión inflacionista a medio plazo".
Rescate de Credit Suisse influyó en decisión del BCE
Los responsables políticos del BCE acordaron otra alza de las tasas después de que Credit Suisse consiguiera un salvavidas y los mercados se calmaran, dijeron a Reuters cuatro fuentes familiarizadas con el asunto.
El desplome de las acciones de Credit Suisse hizo tambalear al plan del BCE de subir de nuevo sus tasas en 50 pb y puso en tela de juicio las perspectivas de la economía y la inflación.
Sin embargo, la decisión del Banco Nacional Suizo de financiar a Credit Suisse con un préstamo de 50,000 millones de francos suizos dio a la mayoría de los responsables políticos la confianza para seguir adelante con el incremento de tasas, explicaron las fuentes.
Asimismo, agregaron que el debate se centró solamente en un movimiento de 50 pb o en ninguno.
Prudencia en las bolsas
Tras el anuncio de Credit Suisse de que recurriría al banco central suizo para obtener créditos por 50,000 millones de francos suizos (50,700 millones de euros, 53,700 millones de dólares), los mercados repuntaron con fuerza en la apertura, tras las fuertes caídas del miércoles.
Sin embargo, las principales bolsas europeas limitaron su entusiasmo durante la jornada. La plaza de París ganó 2.03%, Fráncfort 1.57%, Madrid 1.5%, Milán 1.38% y Londres 0.89 por ciento.
Credit Suisse repuntó un 19.5%, tras haberse hundido 24.4% el miércoles.
En Nueva York, Wall Street abrió en rojo, pero repuntó después de que los medios estadounidenses mencionaran la posible intervención de los grandes bancos del país para impedir el hundimiento del establecimiento regional First Republic, que llegó a caer más 65% durante la sesión.
La secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, admitió que las autoridades tomaron recientemente decisiones para proteger los fondos de los clientes de los bancos Silicon Valley Bank (SVB) y , pues había "serios riesgos de contagio".
(Con información de Reuters)
kg