Fibria, SQM y Telecom, con los mayores deals de AL

El mercado de fusiones y adquisiciones ha mostrado un buen desempeño a lo largo del 2018. Según datos de Bloomberg, este tipo de operaciones han dejado alrededor de 4.5 billones de dólares en todo el mundo, repartidas en zonas como Norteamérica, Europa e incluso América Latina (AL). Precisamente allí se han destacado transacciones que involucran a la compañía brasilera Fibria Celulose SA, la chilena Sociedad Química y Minera de Chile y a la argentina Telecom, que conforman el top tres de la región.

En el caso de Fibria, la empresa será entregada a la también brasilera Suzano Papel e Celulose por 14,100 millones de dólares en un trato que aún está por cerrarse. En el segundo lugar se ubica el traspaso de la Sociedad Química y Minera  (SQM) de Chile a la compañía de fabricación china Tianqi Lithium Corp por 4,100 millones de dólares. Por su parte, la venta de Telecom a la argentina Cablevisión Holdings por 3,800 millones de dólares ocupa la tercera posición entre las operaciones más importantes.

En total, las fusiones y adquisiciones que se han adelantado en América Latina durante lo que ha transcurrido el 2018 ascienden a 109,200 millones de dólares. La cifra no es muy elevada si se tiene en cuenta que cubre apenas 2.43% del total registrado a nivel global.

La vocera de Transactional Track Record, Marcela Chacón, mencionó que la baja dinámica del mercado transaccional en Latinoamérica se debe a “la volatilidad que se ha presentado por factores como la depreciación del peso frente a las principales monedas líderes de la región, la caída en los precios de los commodities, aumentos en las tasas de interés, e incluso factores sociopolíticos, como la renegociación del TLCAN o la guerra comercial”.

La región que más se destaca en este tipo de negocios es Norteamérica, que hasta la fecha ha facturado alrededor de 2.3 billones de dólares en fusiones y adquisiciones, monto que cubre 51% del total global. La otra zona que sobrepasa la barrera del billón es Europa, con 1.1 billones de dólares que abarcan 24 por ciento.

En materia de sectores, el que más se destacó fue el financiero, pues ha dejado ganancias de 979,800 millones de dólares. Le sigue de cerca la industria de los “consumidores no cíclicos” con 910,700 millones, mientras que en el tercer lugar, con una cifra más distante de 545,600 millones de dólares, se ubica el mercado de comunicaciones.

El exministro de Hacienda, Rudolf Hommes, dijo que en el sector financiero “hay bancos pequeños que necesitan una mano para progresar, entonces los grandes entran y les ayudan con eso al ser más rentables”. Por su parte, Chacón agregó que el despertar de nuevas plataformas en el segmento del fintech en América Latina, sobre todo en Brasil, México y Argentina, ha ayudado a que el aumento de emprendimientos estimule la confianza inversionista en el sector.

Hay que tener en cuenta que no todas las operaciones incluidas en el análisis de Bloomberg ya concluyeron, sino que algunas están pendientes de cierre y otras apenas se encuentran en fase de propuesta. De las 36,103 operaciones registradas en el año, 24,492 se completaron, dando un total de 67.8 por ciento. Las que están pendientes de cierre, pero que han tenido avances, ascienden a 9,486, cifra que compone 26.3% del total.

Alicorp y Bicecorp se destacan en Colombia

El análisis de Bloomberg también incluye las fusiones y adquisiciones más importantes que se han llevado a cabo en Colombia. En primer lugar, está la compra de “múltiples objetivos” por parte de la compañía peruana de bienes de consumo Alicorp, avaluada en 420 millones de dólares. Le sigue la incursión en “negocios de anualidades” de la chilena Bicecorp en el país por 232 millones de dólares. Por otro lado, la multilatina de e-commerce Rappi sigue en el listado nacional gracias al interés de múltiples inversionistas.