Resultados bancarios del II Trim. 24: ¿Quiénes ganan y quiénes pierden?

Los cuatro bancos más grandes de EU en cuanto a activos, BofA, Citi, JP Morgan y Wells Fargo, presentaron sus resultados, ofreciendo un panorama diverso sobre el sector bancario en medio de un entorno económico desafiante

La temporada de reportes financieros del segundo trimestre de 2024 ha comenzado, y como es tradición, los grandes bancos de Estados Unidos han marcado el inicio.

Específicamente, los cuatro más grandes en cuanto a activos, Bank of America, Citigroup, JP Morgan y Wells Fargo, presentaron sus resultados, ofreciendo un panorama diverso sobre el sector bancario en medio de un entorno económico desafiante.

Aquí un análisis de sus resultados y una breve mención sobre JP Morgan.

Empezando con Bank of America, el banco reportó resultados mixtos para el segundo trimestre de 2024. Los ingresos netos crecieron marginalmente 0.71% interanual, alcanzando los 25,377 millones de dólares, impulsados principalmente por un aumento significativo en comisiones y tarifas, que subieron 12.7 por ciento

No obstante, el incremento en los gastos por intereses, que aumentaron 27.2%, superó el crecimiento de los ingresos por intereses, resultando en una contracción del margen financiero del -3.2 por ciento. La utilidad neta se redujo 6.9%, situándose en 6,897 millones de dólares, afectando negativamente el ROE que descendió a 8.41 por ciento.

A pesar de estos desafíos, Bank of America superó las expectativas del mercado, lo que llevó a un ajuste al alza del precio objetivo de sus acciones a 49 dólares para finales de 2025.

La administración anticipa mejoras significativas en el margen financiero para la segunda mitad de 2024 y ha mantenido una política agresiva de recompras y aumentos en su dividendo.

Por otro lado, Citigroup presentó un reporte regular. A pesar de un aumento del 3.6% en los ingresos netos a 20,139 millones de dólares, impulsados por todas sus divisiones de negocio, la utilidad neta sufrió una presión significativa debido a una contracción del margen financiero del -2.9 por ciento.

Los ingresos por intereses del banco aumentaron 10.2%, pero los gastos por intereses crecieron 19.9%, erosionando el margen financiero.

La utilidad neta aumentó 10.36%, alcanzando los 3,217 millones de dólares, aunque el ROE permaneció bajo en 4 por ciento.

Citigroup está en medio de un proceso de reestructuración que ha impactado sus métricas financieras, pero la administración confía en que esta transformación generará confianza entre los inversores a largo plazo. Se anticipa una mayor estabilización de las ganancias hacia finales de 2024 y 2025, con un precio objetivo de 74.17 dólares por acción.

Mientras que, Wells Fargo reportó resultados regulares, con ingresos netos de 20,689 millones de dólares, un incremento marginal del 0.75% interanual. Los ingresos por intereses crecieron 9.9%, pero los gastos por intereses aumentaron 42.9%, resultando en una disminución del margen financiero del 9.4 por ciento.

A pesar de esto, los ingresos distintos a intereses aumentaron 18.9%, beneficiados por mayores comisiones de asesoramiento sobre inversiones y actividades de trading.

La utilidad neta disminuyó ligeramente 0.57%, situándose en 4,910 millones de dólares, con un ROE de 10.26 por ciento. La administración ha adoptado una postura conservadora debido a la posible implementación de nuevas regulaciones bancarias globales, pero mantienen una perspectiva positiva para 2025, con un precio objetivo de 73 dólares por acción.

JP Morgan reportó sólidos resultados para el segundo trimestre de 2024. Los ingresos totales fueron de 50.80 mil millones de dólares, superando las expectativas de 42.23 mil millones. La utilidad neta fue de 18.1 mil millones, con una ganancia por acción (EPS) de 6.12 dólares, muy por encima de la estimación de consenso de 4.19 dólares.

Estos resultados reflejan un sólido crecimiento en las divisiones de banca de inversión y gestión de activos, así como una eficiente gestión de costos. El ROE se mantuvo fuerte en 13%, consolidando la posición del banco como un líder clave en el sector bancario.

La temporada de reportes del II Trim. 24 revela un panorama mixto para los grandes bancos de Estados Unidos. Bank of America, aunque enfrentó una contracción en su margen financiero y utilidad neta, superó las expectativas y mantiene una perspectiva positiva con mejoras anticipadas para la segunda mitad del año.

Citigroup, en medio de una reestructuración, mostró un crecimiento en ingresos, pero también enfrentó presiones en el margen financiero. Wells Fargo presentó un incremento marginal en ingresos netos, pero con una disminución en el margen financiero debido a mayores costos de financiamiento.

JP Morgan destacó con sólidos resultados, superando significativamente las expectativas en ingresos y utilidad neta, consolidando su posición como líder en el sector. Cada banco muestra diferentes estrategias y perspectivas, reflejando su capacidad de adaptación en un entorno económico desafiante.