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Inflación y tasas seguirán como determinantes en la dinámica del crédito
En marzo la cartera de la banca al sector privado creció más de 5.0% real anual, con aumentos en todos los segmentos.
La inflación y las tasas de interés seguirán en la mira como determinantes de las dinámicas crediticias de la banca, consideró BBVA Research.
En su reporte mensual de banca y sistema financiero, el área de estudios económicos de BBVA México, mencionó que en ello también será necesaria una resiliencia del sector real de la economía, para expandir de manera sostenida el ingreso de los agentes y su demanda de fondos, lo que, expuso, promovería un mayor dinamismo real de los saldos de crédito bancario en el mediano plazo.
En su análisis, destacó que en marzo del 2023, el saldo de la cartera de crédito vigente otorgado por la banca comercial al sector privado no financiero (SPNF) registró un crecimiento real anual de 5.1% (12.3% nominal), lo que fue el aumento más alto observado desde mayo del 2020.
“Las tasas anuales nominales presentan una desaceleración en la mayoría de las carteras, que es resultado de la paulatina disipación del efecto nominal de la inflación y, en términos reales, únicamente la cartera empresarial registra un menor dinamismo, mientras que el crédito a los hogares (consumo y vivienda) incrementó su dinamismo, lo cual resultó en una aceleración del total”, explicó la entidad.
Al crecimiento real anual de 5.1% en marzo, el crédito al consumo aportó 2.2 puntos porcentuales, mientras que las carteras de empresas y vivienda contribuyeron con 1.8 y 1.0 puntos.
El de consumo, el que más crece
El reporte de BBVA Research resaltó que el crédito vigente al consumo logró un crecimiento real anual de 10.3% (17.8% nominal), incrementando su dinamismo respecto al mes previo (9.6%), y los segmentos de tarjetas de crédito y crédito de nómina (37.4 y 26.4% de la cartera de consumo respectivamente) son los principales motores de esta recuperación, con crecimientos reales de 14.6 y 10.1 por cinto.
“En términos generales, el dinamismo de la cartera de consumo se ha sustentado en el dinamismo del empleo y el salario real”, señaló.
Empleo sostiene crecimiento en vivienda
Por otra parte, BBVA Research refirió que la cartera de vivienda registró una tasa de crecimiento anual en términos reales en marzo, de 4.5% (11.7% nominal), con el resultado del tercer mes del año, se observa un aumento en el dinamismo de esta cartera por segundo mes consecutivo, tanto por un mayor dinamismo del segmento de vivienda media-residencial, como por la menor magnitud de la caída anual de los saldos de financiamiento a la vivienda de interés social
Aquí, se precisa que si bien las mayores tasas de interés de largo plazo podrían explicar un menor incentivo por parte de los agentes a disponer de este tipo de financiamiento, el buen desempeño del mercado laboral, ha contribuido (con rezago) a sostener el crecimiento.
En empresas, ligera desaceleración
Y finalmente, el análisis de BBVA Research, señaló que el crédito a empresas (que representa 54.4% de la cartera vigente total), registró un crecimiento en términos reales de 3.3% (10.3% nominal), lo que representó una ligera desaceleración respecto al mes previo.
La institución puntualizó que el mayor costo del financiamiento, aunado a la desaceleración de la inversión privada y un relativo estancamiento en los ingresos empresariales, podrían estar conteniendo un mayor dinamismo de este portafolio.
