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Moneda mexicana, con peso propio en Chicago Mercantile Exchange
La moneda mexicana está dentro de las 16 más operadas del mundo y es la segunda más líquida entre las emergentes, sólo detrás del yuan chino, de acuerdo con analistas consultados.
ACTUALIZACIÓN 27/10/2023 14:59 HORAS: Esta versión corrige el nombre de Bolsa Mercantil de Chicago (CME, por sus siglas en inglés) y no Bolsa de Futuros de Chicago, como se citó en la versión previa.
El peso mexicano ya no se considera como una moneda de mercado emergente, y se transacciona como una de las principales divisas del mundo, por lo menos en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME por su sigla en inglés), dijo Erik Norland, economista sénior de ese mercado.
Ello, agregó, gracias a los “increíbles” flujos de inversión que han entrado a México gracias al fenómeno del nearshoring.
Explicó que por las inversiones en equipo y fábricas que están haciendo inversionistas extranjeros como parte del fenómeno de relocalización de las cadenas de valor, los volúmenes de los futuros del peso mexicano en el CME han sido robustos.
“Todas estas inversiones en equipo y fábricas, implican riesgos sustanciales para los inversionistas extranjeros, porque se cotizan en pesos, y por eso pueden usar futuros u otros medios para cubrir su exposición a esas inversiones”, aseguró.
Norland afirmó que ante los grandes volúmenes de los futuros del peso mexicano en el CME, se está convirtiendo en una moneda principal.
Janneth Quiroz, directora de Análisis en Monex Casa de Bolsa, destacó que el peso es la decimosexta moneda más operada del mundo con una participación de 1.5% dentro de los mercados cambiarios a nivel mundial
Según datos del Banco de Pagos Internacionales (BIS), el peso tiene un volumen de negociación de 114,000 millones de dólares en promedio al día, por encima de otras divisas como el rand sudafricano (73,000 mdd) y el real brasileño (66,000 mdd).
Gabriela Siller, directora de Análisis en Banco Base, dijo que la moneda mexicana es la segunda más líquida de las emergentes, sólo detrás del yuan chino, y explicó que es una de las más negociadas en el mundo porque se opera las 24 horas del día, no tiene un control de capitales y hay un régimen de libre flotación, “con lo que se asegura que van a poder entrar y salir sin ningún problema”.
Para Erik Norland, la fortaleza del peso en el presente año se debe en parte, a la inversión que ha salido de China por las tensiones comerciales entre el gigante asiático y Estados Unidos.
En la primera mitad de 2023, la Inversión Extranjera Directa (IED) en México ascendió a 29,041 millones de dólares, el tercer mayor registro para ese mismo periodo desde 2006, según datos de la Secretaría de Economía.
“Mucha inversión está saliendo de China y necesita encontrar un nuevo hogar, por lo que un nuevo hogar lógico es México, debido a la estrecha relación comercial con Estados Unidos y al hecho de que México es una economía muy industrial”, precisó Norland.
La segunda más apreciada
En lo que va del 2023, el peso se ha apreciado 6.55%, con el dólar cotizado este martes en 18.2313 pesos. El tipo de cambio finalizó 2022 en 19.5089 unidades.
Se trata de la segunda divisa que más se aprecia frente al dólar en el 2023, sólo superada por el peso colombiano que le gana 13.05% al billete estadounidense.
“Todos podemos coincidir, al menos hasta las últimas semanas, en que el peso mexicano es la moneda más fuerte. Está superando al dólar y el dólar supera a la mayoría de las demás monedas”, indicó Norland.
Opinó que la segunda razón por la que la moneda mexicana ha estado fuerte es que el Banco de México (Banxico) fue muy proactivo en el combate a la inflación, subiendo las tasas de interés mucho antes y en mayor magnitud que la Reserva Federal (Fed) estadounidense.
México adoptó una postura muy proactiva contra la inflación y eso también ayudó a atraer capital al país”, aseveró el economista del CME.
Actualmente, la tasa de referencia del Banxico es de 11.25%, mientras que la de la Fed es de 5.25-5.50%, con lo que el diferencial es de entre 575 y 600 puntos base.
Norland dijo que la depreciación que ha tenido el peso desde agosto, podría ser indicio de que ya tocó su pico y que ya está en una fase de “corrección natural”.
El peso se ha depreciado casi 7% desde finales de agosto, mes en el que la paridad peso-dólar llegó a bajar de las 18 unidades, tocando su mejor nivel frente al billete estadounidense en ocho años.
Este martes, el peso se depreció 0.36% o 6.61 centavos, en una sesión en la que el dólar se fortaleció 0.68 por ciento.
Norland dijo que mucha apreciación del peso puede convertirse “en una maldición”, pues ahora que está fuerte México es un lugar más caro para producir bienes o para que los turistas extranjeros vacacionen.
“Uno de los mayores riesgos para México es que, dado que la Fed ha aumentado tanto las tasas, si ponen a la economía de Estados Unidos en una desaceleración significativa o en una recesión, eso sería muy malo para las exportaciones de México a ese país”, dijo.
Según el economista del CME, en ese caso la respuesta lógica sería un debilitamiento mayor del peso, especialmente dado que la inflación en México está prácticamente bajo control.
Apuestas a favor del peso
Las posiciones especulativas netas hilan 32 semanas a favor del peso en el CME, registrando 44,300 contratos hasta la semana terminada el 17 de octubre.
En el año el número de contratos récord se registró entre el 14 al 20 de junio, cuando alcanzaron 99,700.
Aunque el número se ha ido desacelerando 55.57% respecto al máximo marcado este año.
Erik Norland dijo que la tendencia de apuestas a favor del peso observada en los últimos meses es resultado del optimismo que hay en el mercado respecto a la moneda.