Desafíos de New York Community Bancorp

El sector financiero en Estados Unidos ha vuelto al ojo del huracán porque la acción del New York Community Bancorp ha perdido 66%, lo que ha suscitado incertidumbre entre los inversionistas.

La relevancia de este banco regional se magnifica al haber adquirido la gran mayoría de los activos de Signature Bank en marzo de 2023. Este movimiento estratégico se produjo tras la declaración de quiebra de Signature Bank durante la crisis de los bancos regionales, consolidando así su posición en el sector.

Fue hasta el 30 de enero de 2024 cuando el banco reveló sus resultados trimestrales correspondientes al cuarto trimestre de 2023, sorprendiendo al mercado al reportar pérdidas de US$0.27 por acción. Esta cifra contrasta notablemente con las estimaciones del consenso de mercado, que anticipaban ganancias de US$0.28 por acción.

La pérdida por acción se atribuyó a un resultado neto de US$-252 millones, provocado por un aumento significativo en el total de reservas para pérdidas crediticias, que alcanzaron los US$552 millones, en comparación con los US$124 millones del mismo período de 2022.

Esta situación llevó al banco a tomar la drástica decisión de reducir su dividendo en un 70%, lo que generó preocupación sobre si este efecto se propagaría a otros bancos regionales.

Después de estos eventos, la calificadora Moody's rebajó todas las calificaciones a largo plazo de Ba2 a Baa3, una calificación "basura". En su comunicado, citaron "retos financieros, de gestión de riesgos y de gobernanza de múltiples facetas". De manera similar, Fitch Ratings tomó la misma decisión al rebajar la calificación de largo plazo de BBB- a BB+, quedando un nivel por debajo del grado de inversión.

Para febrero pasado, Thomas Cangemi renunció como director general, con otro miembro del consejo. Ese mismo día, el banco revela "deficiencias materiales" en su gestión de los controles internos en relación con las revisiones de los préstamos, asegurando que están trabajando en un plan de corrección.

El 6 de marzo, fuentes cercanas a la emisora informan que el banco está buscando inversionistas por un monto que ronda los 1,000 millones de dólares en acciones. Ese mismo día, el banco alcanza un acuerdo con Liberty Strategic Capital, lo que provoca que sus acciones pasen de una pérdida del 45% a una ganancia del 20% en cuestión de horas.

Este fenómeno ha sembrado incertidumbre entre los inversionistas, llevando al nuevo director general, Joseph Otting, a sostener una llamada con los principales inversionistas y analistas, donde detalló que pronto dará a conocer un plan de negocios y que se vigilará de cerca la contabilidad del banco.

La atención se centra en la banca regional y surge la pregunta: ¿Deberíamos preocuparnos por lo que sucede? La realidad es que New York Community Bancorp tiene una exposición considerable al sector comercial de bienes raíces, y los edificios de oficinas vacíos en la era pospandémica, junto con los altos costos de los préstamos, han exacerbado los temores de incumplimiento de la deuda. La exposición a este sector representa el 43% de los activos del banco, en comparación con el promedio del 17.8% de otros bancos regionales.

Este fenómeno provocó una drástica disminución de los depósitos, pasando de US$83,000 millones a US$77,200 millones en un mes, mientras que su dividendo trimestral ha finalizado en apenas US$0.01 por acción, lo que plantea dudas sobre su estabilidad a corto plazo.

Aunque el acuerdo alcanzado proporciona un respiro a la emisora y restaura temporalmente la confianza de los inversionistas, es importante no perder de vista el proceso de reestructuración, el cual implicará cambios drásticos en su operativa y estructura.

La exposición de la emisora al sector comercial de bienes raíces plantea desafíos y refleja una situación más compleja que la de otros bancos regionales. Si bien el nerviosismo de los inversionistas es palpable en el mercado de valores, es crucial observar el proceso de transformación bajo la nueva administración del banco. La incertidumbre persiste, la evaluación continua será fundamental para comprender el futuro de New York Community Bancorp de cara a nuevos desafíos.